中复神鹰（688295）2026年中报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期中复神鹰（688295）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入11.63亿元，同比上升26.14%，归母净利润7016.23万元，同比上升488.12%。按单季度数据看，第二季度营业总收入5.96亿元，同比上升14.58%，第二季度归母净利润3970.77万元，同比下降30.53%。本报告期中复神鹰盈利能力上升，毛利率同比增幅43.51%，净利率同比增幅366.28%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率21.98%，同比增43.51%，净利率6.04%，同比增366.28%，销售费用、管理费用、财务费用总计8816.02万元，三费占营收比7.58%，同比减6.21%，每股净资产5.29元，同比增2.64%，每股经营性现金流0.29元，同比增247.85%，每股收益0.08元，同比增486.47%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为1.6%，资本回报率不强。去年的净利率为4.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为5.29%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为-1.25%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 融资分红：公司上市4年以来，累计融资总额29.33亿元，累计分红总额2.15亿元，分红融资比为0.07。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为6.2%/--/1.3%，净经营利润分别为3.18亿/-1.24亿/9618.41万元，净经营资产分别为50.99亿/55.54亿/73.13亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.12/-0.03/0.05，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-2.77亿/-5437.76万/1.05亿元，营收分别为22.59亿/15.57亿/21.94亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达32.66%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达241.83%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在2.07亿元，每股收益均值在0.23元。

持有中复神鹰最多的基金为万家周期视野股票发起式A，目前规模为0.16亿元，最新净值1.2004（8月27日），较上一交易日上涨1.62%。该基金现任基金经理为李自龙。

本文数据来源于中复神鹰2026年中报，仅供参考不构成投资建议。