爱建集团（600643）2026年中报简析：净利润同比下降80.99%

据证券之星公开数据整理，近期爱建集团（600643）发布2026年中报。根据财报显示，爱建集团净利润同比下降80.99%。截至本报告期末，公司营业总收入7.38亿元，同比下降31.71%，归母净利润2667.38万元，同比下降80.99%。按单季度数据看，第二季度营业总收入3.98亿元，同比下降26.62%，第二季度归母净利润1877.86万元，同比下降60.5%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率29.76%，同比增25.99%，净利率4.47%，同比减73.22%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.98亿元，三费占营收比40.38%，同比增16.46%，每股净资产6.17元，同比减17.43%，每股经营性现金流0.18元，同比减68.08%，每股收益0.02元，同比减80.68%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为-162.19%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.86%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2025年的ROIC为-9.12%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报34份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
• 融资分红：公司上市33年以来，累计融资总额54.92亿元，累计分红总额24.07亿元，分红融资比为0.44。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为0.5%/--/--，净经营利润分别为1937.52万/-5.6亿/-19.29亿元，净经营资产分别为38.55亿/58.42亿/57.79亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.37/0.61/0.35，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.48亿/7.84亿/4.17亿元，营收分别为14.78亿/12.77亿/11.85亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为31.67%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为16.65%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达34.3%）
3. 建议关注公司应收账款状况（年报归母净利润为负）

本文数据来源于爱建集团2026年中报，仅供参考不构成投资建议。