苏州固锝（002079）2026年中报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期苏州固锝（002079）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入25.73亿元，同比上升29.1%，归母净利润7729.42万元，同比上升76.87%。按单季度数据看，第二季度营业总收入12.94亿元，同比上升18.71%，第二季度归母净利润-767.52万元，同比下降203.41%。本报告期苏州固锝公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1043.79%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率10.76%，同比减1.13%，净利率3.01%，同比增43.51%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.15亿元，三费占营收比4.46%，同比减11.64%，每股净资产4.45元，同比增17.87%，每股经营性现金流-0.26元，同比减217.14%，每股收益0.09元，同比增69.94%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为265.67%,原因:报告期内，外币汇率波动较大使得公司汇兑损失增加。
2. 所得税费用变动幅度为73.18%,原因:报告期内公司利润上升带来当期所得税上升。
3. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-231.36%,原因:报告期内公司锁定核心原材料支付的现金增加。
4. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-353.32%,原因:报告期内新增暂时闲置募集资金做现金管理。
5. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为456.00%,原因:报告期内收到定增项目资金。
6. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为343.26%,原因:报告期内收到定增项目资金。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.09%，资本回报率不强。去年的净利率为1.8%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.22%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2025年的ROIC为2.09%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市20年以来，累计融资总额23.41亿元，累计分红总额3.73亿元，分红融资比为0.16。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.4%/3.4%/3.6%，净经营利润分别为1.56亿/6712.24万/7128.72万元，净经营资产分别为18.46亿/19.88亿/19.77亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.31/0.22/0.28，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为12.53亿/12.35亿/10.96亿元，营收分别为40.87亿/56.47亿/39.6亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1043.79%）

持有苏州固锝最多的基金为南华丰汇混合A，目前规模为6.74亿元，最新净值2.0411（8月26日），较上一交易日上涨0.28%，近一年上涨10.93%。该基金现任基金经理为黄志钢。

本文数据来源于苏州固锝2026年中报，仅供参考不构成投资建议。