超捷股份（301005）2026年中报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期超捷股份（301005）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入4.19亿元，同比上升7.26%，归母净利润1149.2万元，同比下降47.1%。按单季度数据看，第二季度营业总收入2.36亿元，同比上升16.7%，第二季度归母净利润-273.7万元，同比下降147.7%。本报告期超捷股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1774.6%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率22.44%，同比增6.28%，净利率2.41%，同比减55.42%，销售费用、管理费用、财务费用总计4617.39万元，三费占营收比11.02%，同比增20.95%，每股净资产4.24元，同比减25.26%，每股经营性现金流0.12元，同比增233.34%，每股收益0.06元，同比减62.5%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为153.3%,原因:本期外汇损失增加。
2. 所得税费用变动幅度为-94.01%,原因:当期所得税费用减少。
3. 研发投入变动幅度为30.62%,原因:本期增加研发投入。
4. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为286.67%,原因:本期应收账款货币资金回款增加。
5. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-275.92%,原因:本期购买理财产品增加。
6. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为564.2%,原因:本期收到股权激励和员工持股计划认购款。
7. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-155.85%,原因:本期投资活动收回的现金净额减少。
8. 投资收益变动幅度为-90.84%,原因:本期未到期理财产品增加。
9. 公允价值变动收益变动幅度为333.0%,原因:本期未到期理财产品收益增加。
10. 信用减值损失变动幅度为209.78%,原因:本期应收账款余额减少。
11. 资产处置收益变动幅度为145.26%,原因:本期处置固定资产。
12. 资产减值损失的变动原因:本期计提存货跌价准备增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.04%，资本回报率不强。去年的净利率为1.62%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.99%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为0.87%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 融资分红：公司上市5年以来，累计融资总额5.21亿元，累计分红总额1.04亿元，分红融资比为0.2。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为2.1%/0.4%/2.1%，净经营利润分别为1483.87万/309.32万/1420.82万元，净经营资产分别为7.05亿/7.26亿/6.82亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.45/0.39/0.37，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.23亿/2.48亿/3.24亿元，营收分别为4.93亿/6.3亿/8.79亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为70.35%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为2.58%）
2. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达61.46%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1774.6%）

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是鹏华基金的闫思倩，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为154.73亿元，已累计从业8年200天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

持有超捷股份最多的基金为东财景气驱动A，目前规模为0.99亿元，最新净值1.1341（8月25日），较上一交易日上涨0.93%，近一年下跌12.33%。该基金现任基金经理为方一航。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：介绍公司主业的基本情况。
答：公司长期致力于高强度精密紧固件、异形连接件等产品的研，发、生产与销售，产品主要应用于汽车发动机涡轮增压系统，换，挡驻车控制系统，汽车排气系统，汽车座椅、车灯与后视镜等内，外饰系统的汽车关键零部件的连接、紧固。在新能源汽车上，产，品主要应用于电池托盘、底盘与车身、电控逆变器、换电系统等，模块。此外，公司的紧固件产品还应用于电子电器、通信等行，业。

本文数据来源于超捷股份2026年中报，仅供参考不构成投资建议。