金埔园林（301098）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期金埔园林（301098）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    （一）核心业务模式

    2026年，公司全面深化“城市公司前端作战+总部平台赋能”经营管理模式，以城市公司为一线作战单元，聚焦市场拓展、收入达成、利润实现与资金回款核心目标，压实经营主体责任。总部搭建全链条赋能生态圈，围绕投资、设计、咨询、集中采购、专业配套、产业运营等关键环节，为一线提供全方位支撑保障。目前公司已设立13个城市公司，划分为云南、湖北、苏皖三大区域，由公司统一委派高管实行分管负责制，统筹资源、协调推进、督导落实，为城市公司高效发展保驾护航。通过全面推行各子公司、各业务板块独立核算、自负盈亏机制，进一步明晰权责边界、强化目标导向，全员经营意识、责任意识与效益意识显著提升，组织活力与市场战斗力持续增强。

    1.工程施工业务（核心主业）

    （1）市场拓展：精准筛选，优中选优。上半年新签工程合同额4.33亿元，聚焦市政绿化、城市更新、生态修复、流域治理等优质项目，优先选择回款有保障、财政实力强的区域与客户，严控垫资规模与风险项目，宁愿规模小一点，但求稳一点，重点深耕云南、湖北、苏皖三大片区，依托于在当地的合资公司、子公司深度合作，市场稳定。

    （2）项目履约：提质拓量，攻坚增效。在建项目有序推进，重点完成了湖北云梦集文旅街区提升项目、咸安汀泗桥国家历史文化名镇保护提升及配套基础设施建设项目工程总承包（EPC）等项目的施工内容，并全力推进元江县城排水防涝综合建设项目工程总承包（EPC）、临港产业园区环境整体提升项目工程总承包（EPC）、盐津县2025年城镇老旧小区（老农行片区）改造配套基础设施建设项目总承包（EPC）等一批重点项目施工，工程质量、安全文明施工达标，安全生产事故发生率为零，竣工验收合格率达100%。通过标准化、智能化管理手段，项目整体履约能力稳步提升。

    （3）结算与回款：聚力攻坚，稳中向好。全力推进已完工项目结算审价，完成多项重大项目结算；成立专项回款小组，通过诉讼、调解、以资抵债等方式盘活存量应收，回款成效显著。

    2.设计咨询业务

    面对行业周期性调整与业务结构加速转型的外部环境，设计院持续强化市场开拓的龙头作用。以“方案水平与出图效率双提升”为核心抓手，坚定不移地走“精准破局+差异化竞争”的发展路径，为各城市公司的市场拓展、项目落地及品牌提升注入了强劲动力。

    （1）业务结构全面升级。设计院主动顺应城市更新、乡村振兴等国家战略导向，加速业务转型升级。年内高质量完成了涵盖市政工程、文旅规划、乡村振兴、古建修复等领域的各类设计项目百余项，成功实现了从传统景观绿化设计为主，向城市更新设计、乡村全域规划、文旅融合设计、古建修缮设计等综合型设计服务的跨越。此举有效拓宽了业务边界，显著提升了综合服务能力与市场适配性。

    （2）深化“设计引领施工”模式。持续强化方案的原创力、成本的优化力以及现场的落地配合能力。通过高品质方案提升项目中标率，借助精细化设计优化项目成本、提高施工效率，从而有效提升设计业务向施工业务的转化率。这为各城市公司的市场攻坚与项目落地提供了坚实的前端支撑与技术保障，充分彰显了设计院“龙头牵引、前端破局”的核心价值。

    （3）推进设计标准化与数字化转型。大力推行设计标准化与数字化建设，重点在方案创作阶段引入AI辅助设计工具，显著提升了方案创作效率、出图速度与成果品质，实现了方案质量与交付效率的双重提升。同时，通过构建标准化图库、实施模块化设计与数字化管控，有效控制了设计成本、缩短了交付周期，进一步强化了公司设计业务的差异化优势与核心竞争力。

    3.资源配套业务

    以材料集采、专业支撑、苗木保供为核心抓手，构建全链条资源配套体系，为城市公司项目履约与成本管控提供坚实保障。

    （1）集中采购赋能降本增效，景观文创构建集成供应优势

    以景观文创作为集中采购实施主体，全面推进主材、辅材、景观设施统一集采，深度整合上游供应链资源，实现采购价格最优、供应效率最快、质量标准统一。依托强大的资源整合与议价能力，有效平衡区域市场价格，显著降低城市公司材料采购成本。尤其在特色景观小品、城市家具、市政配套设施、标准化部品等领域形成独到资源优势与集成供给能力，为各城市公司提供高性价比、一站式材料解决方案，有力支撑前端项目低成本、高品质履约。

    （2）建设公司强化专业支撑，补齐城市公司综合业务能力短板

    伴随行业从传统景观绿化向城市更新转变，市政、水利、房建等项目增多，公司及时成立建设公司，组建专业化管理与技术团队，精准弥补城市公司在非景观类业务上的专业人员、管理经验与施工能力缺口。建设公司作为专业支撑平台，统一输出技术标准、项目管理、安全质量、成本管控等全流程服务，既快速提升城市公司综合业务承揽与落地能力，又通过集约化管理、共享化支撑有效降低各城市公司独立运营的管理成本与人员投入，实现专业能力共享、成本可控。

    （3）自有苗圃保供提质增效，筑牢苗木成本与品质护城河

    自有苗圃稳定运营，保障重点项目、核心工程苗木供应，大幅减少外购依赖与采购成本。持续优化苗木品种结构，加大乡土树种、精品景观苗、工程专用苗培育力度，强化种植与养护管理，显著提升苗木成活率、出圃率与规格达标率。同时严格管控库存周转，精细化降低仓储、物流及后期管护成本，形成“自供稳价、品质可控、成本更低”的苗木保障体系。

    4.文旅与运营业务

    面对市场需求深刻变化，公司主动构建EPC+O（建设+运营）发展模式，将运营能力作为深度绑定城市合作、提升项目价值、增强业务黏性的核心抓手。报告期内，公司以“1+4+N”运营体系为框架，全面推进运营板块布局、资源整合与模式落地，运营赋能作用凸显，为公司从工程施工向“投建运一体化”转型奠定坚实基础。

    （1）确立EPC+O核心模式，运营成为市场拓展与城市合作的核心竞争力。公司深刻把握行业转型趋势，将运营能力作为承接重大项目、深化城市合作的关键支撑，EPC建设只是项目起点，运营赋能才是长期合作的核心。通过“建设+运营”一体化输出，不仅保障项目自身可持续运营，更能为合作城市提供产业导入、品牌推广、消费激活、乡村增收等综合价值，大幅增强政企合作黏性，形成“以运营带项目、以运营促长期合作”的独特竞争优势。

    （2）搭建“1+4+N”运营架构，体系化支撑全域运营业务落地

    公司已形成成熟的1个运营中心+4大专业运营板块+N个在地运营公司的全域运营体系：

    1个运营中心：承担统筹调度、资源整合、标准输出、风险管控、品牌统筹职能，为全板块运营提供中枢支撑。

    4大专业运营板块协同发力：

    ①旅行社：完成上海金埔旅游、江苏金陵国旅战略调整与业务布局，渠道与产品体系初步成型，运营成效开始显现；

    ②金埔好物：聚焦合作城市特色农副产品，坚持严选甄源、品质管控，以消费帮扶与品牌推广为合作城市赋能，打造城乡联动的特色好物供应链；

    ③家庭园艺（伊森花园）：作为公司特色创新产业，伊森花园不是传统零售终端，而是集“产品展示、场景体验、定制服务、智慧养护”于一体的园艺生活服务商，构建了“产品+服务+数字”三位一体业务矩阵，虽运营时间不长，但市场关注度高、品牌赋能效应显著，多地城市主动提出开设分店需求，成长潜力突出；

    ④短视频板块：紧跟流量时代发展趋势，高度重视短视频、短剧对城市品牌、文旅项目推广的核心价值。目前该板块正处于谋划布局阶段，未来将通过自主打造或外部合作的方式快速落地，构建线上流量入口与品牌传播阵地，为项目引流、城市宣传、产业变现提供强有力的数字化支撑，进一步完善运营闭环。

    N个在地运营公司：先后设立铜陵乡旅、汀泗文旅、七彩田园等属地化运营平台，实现“一城一平台、一项目一运营”。目前上述重点项目仍处于建设阶段，但运营先行已成为项目落地的关键保障，真正实现“无运营、不项目”，以运营能力驱动项目获取、建设推进与价值实现。

    （3）运营前置赋能项目落地，构建差异化“投建运”闭环能力。报告期内，运营板块全面实行运营前置模式，在项目策划、规划、设计、招商、投融资阶段即深度介入，确保项目可落地、可运营、可持续。铜陵乡旅、汀泗文旅、七彩田园等重点项目，均依靠运营端的专业判断与资源导入能力，推动项目顺利进入建设阶段。运营公司在产业策划、合作对接、政策争取、属地协调等方面发挥不可替代作用，实现“建设与运营同步谋划、项目与产业同步落地”，进一步巩固公司在城市更新、乡村振兴、文旅融合领域的差异化优势。

    5.研发与技术支撑

    2026年上半年，公司以金埔研究院为核心，构建“产学研用”一体化创新生态，在课题研究、知识产权、标准制定、产学研协同及人才培养等方面全面突破，为生态科技转型提供坚实技术支撑。

    （1）课题研究多点发力，围绕公园城市、乡村振兴、新优品种选育等方向落地多项科研项目。1项课题获南京市绿化园林局立项，1项获江苏省风景园林协会科研项目立项，形成前沿理论与技术储备。

    （2）知识产权成果丰硕，上半年申报专利6项、获批7项，总专利数达到99件，核心技术进一步夯实。

    （3）标准制定引领行业，参编的团体标准《园林绿化垃圾处理与资源化利用规划指南》发布实施，引领园林行业废弃物资源处置与利用，主编1项和参编1项团体标准通过专家审查进入发布程序，另外审查团体标准《花卉苗木栽培营养土》一项标准制定水平获权威认可。

    （4）产学研协同持续深化，继续与南京农业大学、南京林业大学等高校开展深度合作，联合申报省级课题；注重专业人才培养和吸收，与江苏开放大学等职业院校展开合作，校企联合投建产教融合实训基地，将企业真实的实践与操作标准引入校园，把现场变课堂、把项目变教材。

    （5）人才梯队建设成效显著，国家博士后工作站在站博士后达6名；3个省级研究生工作站培养8名专业人才，建成全链条研发人才体系，为公司长期创新发展提供强劲动力。

    6.内控管理保障

    公司持续强化资金运营、风险防控、财务内控三位一体管控体系，全面夯实经营管理基础。在资金与融资方面，统筹运用银行借款、应收账款保理等多元化融资工具，不断优化债务结构，严格管控财务费用。在风险与法务方面，全力推进重大诉讼、仲裁案件处置工作，多起工程欠款案件实现调解或胜诉，有效挽回经济损失；同时持续规范合同、分包管理，筑牢合规经营防线。在财务与内控方面，严格执行企业会计准则，足额计提各项减值准备，确保财务信息真实、准确、公允；通过强化预算管理、成本管控与费用管控，有效提升整体运营效率与管理效能，为公司稳健经营提供有力保障。

    （二）质量控制体系、执行标准、控制措施及整体评价

    1.质量控制体系

    公司依据GB/T19001-2016/ISO9001:2015建立覆盖项目承接、设计、采购、施工、验收、养护全生命周期的三级质量管理体系：

    决策层：董事会下设发展战略委员会，审批质量战略与目标；

    管理层：总经理负总责，工程管理中心主导施工质量，设计院管控设计质量，苗圃事业部保障苗木质量；

    执行层：区域项目部配置项目经理、质检员、施工员、材料员等岗位，落实“公司级—项目部级—班组级”三级管控网络。

    制度体系分三层：

    第一层：《内部控制手册》为质量管控总纲；

    第二层：配套《工程项目管理制度》《供应商管理办法》《劳务分包管理办法》等专项制度；

    第三层：项目部编制《施工组织设计》《养护方案》等作业指导文件。

    运行机制包括：年度质量目标分解并签订《目标管理责任书》；通过内部审计与内控评价实施过程监督；依托日/周例会、月/季运营分析会推动问题闭环与持续改进。

    2.执行标准

    公司严格执行国家、行业及地方现行标准，并建立高于国标的企业内控标准：

    在《内部控制手册》中明确“工程项目管理”全流程控制点，涵盖投标、预算、分包、施工、验收等环节；

    所有业务活动以《内部控制手册》为唯一操作准则，确保合规性与一致性；

    持续保持GB/T19001-2016/ISO9001:2015认证，定期接受第三方监督审核，体系运行有效性获持续确认。

    3.质量控制措施

    项目承接与投标：执行《项目拓展立项审批表》《项目投标确认审批表》双审机制，重大项目须经高管会或董事会审议，源头防控风险。

    设计阶段：推行“两校三审”制度（自校、互校+专业负责人、审核人、审定人三级审核），全程留痕《JPdI设计校审单》；开工前组织设计交底并形成《交底报告》。

    采购与分包：供应商准入执行《合格供方评价与审批》流程；材料进场实行“双人验收+入库单”制度，不合格品拒收并记录；分包单位施工组织设计、工程量清单、结算表均经项目部月度审核。

    施工阶段：

    重要工序实行“样板引路”，经监理与业主确认后方可推广；

    严格执行“自检—交接检—专检”三检制，上道工序不合格不得转入下道；

    隐蔽工程、大树吊装等关键工序实施旁站管理并留存影像；

    日常巡查+区域公司定期检查+工程管理中心抽查，发现问题出具《整改通知单》并闭环复查；

    设计变更须经设计单位出具方案、审批后签订补充协议，严禁擅自变更。

    验收与养护：

    工程完工后先由区域公司组织内部预验收，整改合格后提请客户正式验收；

    竣工资料（图纸、变更、签证）完整归档至公司档案室；

    竣工后移交城市服务事业部，由养护经理编制《养护方案》，实施补植、修剪、施肥、病虫害防治全过程管理，养护期结束前完成预移交。

    4.整体评价

    体系有效性：本年度第三方审核结论为“体系运行有效，推荐保持认证”；内部审计未发现重大或重要内控缺陷，一般性问题（如报验资料滞后）均完成整改闭环。

    目标达成：

    竣工项目一次验收合格率100%，无一般及以上质量事故；

    “三检制”与样板引路执行率100%，隐蔽工程验收记录完整；

    客户满意度调查结果优良，工程质量与服务获广泛认可；

    研发成果显著，多项工法与专利获授权，支撑质量提升。

    总体结论：公司质量控制体系设计科学、运行高效，标准执行严格，全过程措施落地扎实。2026年将持续深化《内部控制手册》执行，推进广联达工程管理软件系统数字化应用，全面提升质量管理精细化水平。

    （三）报告期内安全生产制度的运行情况

    2026年半度，各项目严格遵循公司工程管理及环境安全管理制度要求，全面落实过程管控与安全责任，报告期内未发生任何重大安全及环境责任事故，项目整体运行平稳有序。

    二、核心竞争力分析

    （1）人才优势

    人才是企业可持续发展的核心驱动力。公司始终秉持“人才强企”战略，通过双通道培养体系（管理序列与技术序列并行）、复合型人才储备计划及精准引才机制，公司已形成阶梯式专业技术团队。职称体系：正高级8人，高级76人，中级101人，初级以上职称占比达65%；执业资格：二级及以上建造师81人，叠加造价师等注册类人才，合计102人，为项目高质量交付提供资质保障。

    （2）管理创新优势

    企业具备城市生态环境整体提升的综合实践能力，形成了城市生态环境提升“水、路、绿、景、城”五要素、菜单式运营管理模式，并获得“2019年江苏省企业管理现代化创新成果一等奖”“2020年全国企业管理现代化创新成果二等奖”。城市生态环境整体提升是指围绕城市环境建设目标，对城区的环境按照“水、路、绿、景、城”分类，并进行系统性规划设计和施工，以期达到改善人居环境、生态修复、提升城市形象和人民群众获得感的目的。在原有模式的基础上，公司又进行了完善和提升，提出了城市环境综合服务模式，该模式实现提升与运维、运营与维护、效率与效益同步，精准解决城市治理痛点，深受客户认可。

    （3）设计施工一体化优势

    公司已建立了集规划设计、建设施工、苗木种植及后续养护的一体化经营能力，经过长期的实践积累，整合了研发、规划设计与施工等各方面优势，形成了高效和专业协同能力强的设计施工一体化的经营模式，进一步提升了公司的综合竞争力。

    （4）运营板块优势

    金埔园林的运营板块是在推进的“投建运管一体化”战略转型中的核心部分。金埔园林正从传统的工程施工模式，向投资、建设、运营、管护的全链条综合服务商转型。为此，公司构建了“1+4+N”的全域运营体系：“1”个运营中心：作为核心大脑，负责统筹和赋能所有运营业务。“4”大专业运营板块：由文旅运营、家庭园艺、旅行社、金埔好物构成。“N”个在地运营公司：在全国多地设立运营实体，实现业务的本地化落地。文旅运营：作为公司重点培育的新增长方向，致力于打造“可游、可居、可消费”的文旅生态，标杆项目包括湖北汀泗桥、安徽铜陵乡旅产业园、云南维西塔城等。

    家庭园艺：以“伊森花园”为品牌，提供集展示、体验、服务于一体的一站式解决方案。旅行社：作为运营板块的一部分，与文旅业务形成协同，完善旅游服务链条。金埔好物：推测为与文旅、园艺等业务相关的零售或电商板块，用于整合和销售特色产品。运营板块的高效运行，可以通过“EPC+O”（设计-采购-施工+运营）模式将运营能力深度融入项目全生命周期，通过长效运营深度绑定城市合作关系，从赚取一次性工程建设利润，转向获取持续性的运营收益，完善一体化盈利模式，有助于平滑传统工程业务的周期性波动，增强公司发展的稳定性。

    （5）科技研发优势

    创新是企业发展的立身之本，基于核心业务的创新发展理念是保持企业竞争力的关键以及长远发展的不竭动力，金埔园林始终坚持模式和技术的优化升级，持续加大研发投入。金埔研究院通过构建“产学研用”一体化创新生态，持续释放技术动能，全年在课题研究、知识产权布局、标准制定、技术转化及人才培养等领域取得突破性进展，为生态科技产业发展注入强劲动力。

    公司上半年申报专利6项，获批7项，总授权专利达到99项。《城市更新背景下健康行为导向型街头绿地建成环境要素及优化策略研究》课题获南京市绿化园林局立项，《城市微更新背景下低维护植物筛选与配置研究》获得江苏省风景园林协会科研项目立项。

    参编的团体标准《园林绿化垃圾处理与资源化利用规划指南》发布实施，引领园林行业废弃物资源处置与利用，主编《‘埔金’女贞规模化栽培技术规程》和参编《园林绿化无人机植保养护操作技术标准》2项团体标准通过专家审查进入发布程序，另外研发团队成员作为专家审查团体标准《花卉苗木栽培营养土》发布并实施，标准制定水平获权威认可。

    产学研协同持续深化，继续与南京农业大学、南京林业大学开展深度科研合作，联合申报省级课题；注重专业技术人才培养和吸收，与江苏开放大学等职业院校展开合作，校企联合投建产教融合实训基地，将企业真实的实践与操作标准引入校园，把现场变课堂、把项目变教材。国家博士后科研工作站和省级研究生工作站持续培养专业人才，构建“基础研究-应用开发-工程实践”全链条人才培养体系。

本文数据来源于金埔园林2026年中报，仅供参考不构成投资建议。