中国民航信息网络（00696.HK）2026年中期管理层讨论与分析

证券之星消息，近期中国民航信息网络（00696.HK）发布2026年中期财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

业务回顾：

二零二六年上半年,面对复杂严峻的外部环境,中国经济顶住压力延续总体平稳、向新向优发展态势,展现出强大的韧性和活力,上半年经济运行在合理区间,新动能快速成长,民航业总体保持了安全稳健发展态势。本集团坚持稳中求进,持续优化境内外业务布局,着力打造差异化竞争优势,切实增强核心功能与抗风险韧性。二零二六年上半年,各项业务在复杂环境下有序推进,整体经营保持平稳运行。
      航空信息平台服务
      本集团为41家中国航空公司和400多家外国及地区航空公司提供电子旅游分销服务(「ETD」(包括航班控制系统服务(「ICS」)、计算机分销系统服务(「CRS」)和机场旅客处理系统服务(「APP」)),以及与上述核心业务相关的信息技术服务。同时,本集团与国际所有全球分销系统(「GDSs」)和134家外国及地区航空公司实现直联和高等级联接。二零二六年上半年,本集团ETD系统处理的国内外航空公司的系统处理量约371.9百万人次,较二零二五年同期增长了约0.3%,其中处理中国航空公司的系统处理量同比增长了约0.3%,处理外国及地区航空公司的系统处理量同比增长了约0.7%。
      二零二六年上半年,本集团在航空物流信息服务方面,推广和升级机场货站生产系统、机场货运安检系统等产品,新签约4家货运货检系统客户。
      结算及清算服务
      本集团通过全资附属公司中国航空结算有限责任公司(「结算公司」),向航空公司及其他航空企业提供结算及清算服务、信息系统开发及支持服务和航旅金融服务,有力加强了本集团在航空运输旅游业信息技术的产业链。结算公司既是全球最大的IATA开账与结算计划(BSP)数据处理服务企业和唯一的数据处理软件服务企业,也是中国民用航空收入管理外包服务及系统产品服务的主要服务企业和新兴的航旅金融服务企业,主要客户涵盖国内客货运航空公司、外国及地区航空公司、国内机场、政府机构和IATA。
      二零二六年上半年,本集团结算清算系统进行了约651.2百万宗交易,同比增长3.6%,代理结算的客、货、邮运收入、杂项费用及国际、国内清算费用超过人民币367.0亿元,同比增长3.1%。本集团建设的海外航空公司客运收入结算系统(IPRAonMars),构建了适配国际航协统一订单(ONEOrder)与低成本航空公司一体化订单的收入管理体系,基于此自主研发的解决方案于6月经中国智能交通协会专家评审,达到「国际先进水平」。
      机场数字化服务
      二零二六年上半年,本集团持续创新打造机场数智化整体解决方案,与上海国际机场股份有限公司、海南机场集团签署战略合作框架协议,共同探索国际航空枢纽数字化建设、智慧机场一网统管平台落地、AI机场全场景创新应用等重点领域,依托双方资源与技术优势,协同推进民航数字化转型落地见效。推动厦门新机场、福州T2、长沙T3信息化建设保障工作,智慧机场中台推广至19家千万级机场,基于人脸识别的畅行平台在全国53家机场上线,行李全流程跟踪系统(RFID)推广至119家机场;不断深化中转旅客服务,持续丰富民航中转旅客服务平台功能,推出民航中转服务能力发布系统,自去年11月上线发布后,现已在161家机场投入使用。
      航旅智能产品及服务
      二零二六年上半年,本集团持续完善航旅智能产品及服务,力求满足航空公司在便捷旅客、辅助服务、电子商务及国际化等方面信息技术产品和服务的需求。启动规划现代航空新零售解决方案,携手国际航空运输协会(IATA)、海南航空举办以OOSD(报价-订单-结算-交付)架构为基础的现代航空新零售(MAR)验证发布会,助力航空公司从「位移服务」向「以用户为中心」的数字化零售方向转型,提升消费者出行体验。
      二零二六年上半年,本集团紧抓数字中国建设和低空经济发展新机遇,推动数字经济和实体经济深度融合。数据智能应用产品及数据治理方案累计服务客户60余家。加快低空经济布局,完善「一系统、一平台、多产品」的业务布局,深度参与低空智能网联系统建设、构建低空协同服务数智化平台、面向低空运营主体推出多产品矩阵,完善「政府监管-商务协同-企业运营」一体化解决方案。本集团打造「海南省低空经济商务协同平台」在第六届中国国际消费品博览会上线发布。
      信息网络及数字基础设施服务
      二零二六年上半年,本集团分销网络已经触达海外33个国家和地区,持续丰富可销售资源,与9家外航签署NDC协议(新分销协议)。外航离港合作体系持续夯实加固,有序推进系统迭代,完成10家外航新签及续约,助力24家外航在国内66家机场实现离港前端软件投产升级。聚焦多式联运分销能力建设,打造覆盖航空、水运、陆运等多种交通方式的统一查询报价与一站式预订结算平台,围绕完善粤港澳大湾区交通互联互通体系,成功上线空海联运、空轨联运、空巴联运等系列多式联运出行产品。本集团不断夯实数字基础设施建设,拓展跨行业数据中心增值服务业务,上半年新增客户3家。
      安全运营
      二零二六年上半年,本集团积极履行社会责任,持续强化核心系统稳定性与安全保障能力。圆满保障春运、全国两会及亚洲沙滩运动会等重大活动,安全生产形势总体平稳,核心系统可用率保持在99.99%以上。在乌鲁木齐天山国际机场成功发布「航旅共翔离港系统机场全流程信创方案」,首次在年旅客吞吐量逾千万级国际枢纽机场实现离港等核心系统全栈国产化改造,标志着我国国产基础软硬件在民航核心业务系统中取得重大突破,为民航业供应链、产业链安全提供了可参考的方案。持续聚焦智能安全运维体系建设,推动运维向规范化、智能化、精细化转型。一是完善安全运营管理制度,规范流程,筑牢制度保障;二是稳步落地核心功能灰度发布,优化运维模式;三是初步建立SRE运维体系,推动从被动响应向主动预防转型,提升系统可靠性;四是搭建统一智能运维平台,建立「业务-软件-IT组件-基础设施」四层监控架构,实现全链路可视化及态势感知,全面赋能业务平稳运行,夯实核心业务安全稳定基础。
      科技创新
      二零二六年上半年,本集团紧扣高水平科技自立自强战略导向,深耕关键核心技术自主可控与「AI+航旅」融合创新,推动科创与产业深度融合。着力推进民航核心业务自主可控,分销主机客票销售等核心业务已全面切换至国产开放系统,国产化离港系统关键指标优于传统进口系统,相关成果荣获数字中国创新大赛信创赛道全国二等奖。「AI+航旅」生态建设成果丰硕,本集团建成民航多模态高质量数据集并入选国资委行业高质量数据集,1项成果入选央企人工智能战略性高价值场景,2项成果获评工信部人工智能典型案例。同时,本公司承担的工信部未来产业人工智能项目完成建设。4项科技成果达国际先进水平,1项核心发明专利通过中国专利优秀奖公示,持续强化行业创新引领作用。绿色低碳发展同步提质增效,后沙峪园区顺利接入绿电,光伏项目累计发电273万千瓦时,有效压降碳排放,持续筑牢绿色可持续发展根基。
      二零二六年上半年财务状况和经营业绩
      概述
      管理层对本集团财务状况和经营业绩的讨论及分析如下:
      二零二六年上半年,本集团利润总额为人民币1,739.3百万元,较二零二五年上半年的人民币1,677.9百万元,增长了约3.7%。本公司归属于母公司股东的净利润为人民币1,543.0百万元,较二零二五年上半年的人民币1,447.7百万元,增长了约6.6%。
      本集团的收入及经营业绩主要来自本集团在中国的营运。本集团二零二六年上半年每股盈利为人民币0.53元。
      总收入
      本集团二零二六年上半年总收入为人民币4,112.1百万元,较二零二五年上半年的人民币3,894.5百万元,增加了人民币217.6百万元或5.6%。总收入的变动反映在下列各项中:
      –航空信息平台服务收入(包含以前年度披露的「航空信息技术服务」及「其他收入」中的数据服务收入、物流业务收入等)占本集团二零二六年上半年总收入的57.2%,二零二五年上半年为61.5%。航空信息平台服务收入由二零二五年上半年的人民币2,393.3百万元减少至二零二六年上半年的人民币2,352.2百万元,下降了1.7%。该项收入主要来源于本集团向航空公司提供的电子旅游分销服务,该项收入的减少主要是系统总处理量同比相对稳定,但外国及地区航空公司收入受汇率变动的一定影响所致。
      –结算及清算服务收入(包含以前年度披露的「结算及清算服务」及「其他收入」中的支付业务收入、保理业务收入等)占本集团二零二六年上半年总收入的11.0%,二零二五年上半年为10.5%。结算及清算服务收入由二零二五年上半年的人民币407.1百万元增加至二零二六年上半年的人民币453.6百万元,增长了11.4%。该项收入主要来源于本集团向航空公司、机场、代理人及政府机构等第三方提供的结算及清算服务,该项收入的增加主要是结算清算业务量同比增加所致。
      –机场数字化服务收入(以前年度披露名称为「系统集成服务收入」)占本集团二零二六年上半年总收入的14.6%,二零二五年上半年为10.7%。机场数字化服务收入由二零二五年上半年的人民币418.4百万元增加至二零二六年上半年的人民币600.4百万元,增长了43.5%。该项收入主要来源于本集团向机场相关客户提供的机场数字化服务,该项收入的增加主要是达到竣工验收条件的项目规模同比增加所致。
      –航旅智能产品及服务收入(以前年度披露名称为「技术支持及产品收入」)占本集团二零二六年上半年总收入的10.8%,二零二五年上半年为9.9%。航旅智能产品及服务收入由二零二五年上半年的人民币385.0百万元增加至二零二六年上半年的人民币442.2百万元,增长了14.9%。该项收入来源于本集团向航空公司、机场、代理人及行业外客户等提供的智能产品及服务,该项收入的增加主要是客户IT服务需求增加及产品拓展所致。
      –信息网络及数字基础设施服务收入(包含以前年度披露的「数据网络服务」及「其他收入」中的租赁及运维服务收入等)占本集团二零二六年上半年总收入的6.2%,二零二五年上半年为7.2%。信息网络及数字基础设施服务收入由二零二五年上半年的人民币281.6百万元减少至二零二六年上半年的人民币256.5百万元,下降了8.9%。该项收入主要来源于本集团向代理人提供的信息网络服务,该项收入的减少主要是分销信息技术服务业务量同比减少所致。
      营业总成本
      本集团二零二六年上半年营业总成本为人民币2,417.9百万元,较二零二五年上半年的人民币2,427.9百万元,减少了人民币10.0百万元或0.4%。营业总成本的变动亦反映在以下各项中:
      –人工成本增长了9.3%,主要是本集团职工薪酬及五险二金同比增长所致;
      –折旧及摊销增长了5.2%,主要是本集团固定资产同比增加,导致折旧摊销略有增加所致;
      –机场数字化软硬件成本(以前年度披露名称为「集成业务销售成本」)下降了48.7%,主要是受项目不同建设阶段影响,外购软硬件占比同比有所减少所致;
      –技术支持及维护费下降了8.0%,主要是受部分研发项目的立项、实施进度影响所致;及
      –离港及分销支持费下降了8.4%,主要是受离港服务保障费、代理人外航订座奖励对账确认进度影响所致。
      信用减值损失
      本集团二零二六年上半年信用减值损失为人民币-16.0百万元,主要原因是第三方客户回款情况改善,应收账款坏账准备余额较二零二五年末略有减少。
      企业所得税
      根据《中华人民共和国企业所得税法》((「企业所得税法」),中国公司法定企业所得税通常适用税率为25%。根据有关规定,获得「高新技术企业」认定的企业依据企业所得税法可享受15%的企业所得税优惠税率。本公司自成立时即被评定为「高新技术企业」,之后根据有关监管规定进行复审以延续「高新技术企业」身份。最近一次复审应于二零二六年度完成,本公司已开展复审有关工作。按照有关监管规定,本公司按照15%的优惠税率计提二零二六年上半年的企业所得税费用。
      除被评定为「高新技术企业」可享受优惠所得税率15%外,如果被相关当局评定为「重点软件企业」,则可以进一步享受10%的优惠税率。根据相关规定,按15%的税率缴纳的税费与按10%的优惠税率缴纳的税费之差额,将于期后退还有关企业,并相应反映在该企业获得退还时的当期利润表中。本公司自二零零六年度至二零二五年度,均已获得「重点软件企业」的认定。
      本集团已于二零二六年六月收到重点软件企业退税款,二零二六年上半年的企业所得税相关情况详见财务报表附注4。
      本集团归属于母公司股东的净利润
      本集团归属于母公司股东的净利润由二零二五年上半年的人民币1,447.7百万元增加至二零二六年上半年的人民币1,543.0百万元,增加了人民币95.4百万元。
      变现能力与资本结构
      本集团二零二六年上半年的营运资金主要来自经营活动。来自经营活动现金流入净额为人民币2,435.7百万元。
      于二零二六年六月三十日,本集团共借款人民币995.7百万元,包括短期银行借款人民币512.8百万元,委托借款人民币483.0百万元,其中固定利率借款本金共计人民币482.3百万元。本集团没有使用任何用于对冲目的的金融工具。
      于二零二六年六月三十日,本集团的现金及现金等价物为人民币8,829.8百万元,其中96.7%、2.2%及1.0%分别以人民币、美元及港币计价。
      受限制银行存款
      于二零二六年六月三十日,本集团受限制银行存款为人民币2,010.2百万元,其中客户备付金为人民币1,979.9百万元(于二零二五年十二月三十一日:受限制银行存款为人民币1,569.6百万元,其中客户备付金为人民币1,528.5百万元),主要指存放于指定账户,作为结算相关业务等之履约保证金,以及附属公司北京亚科支付科技有限责任公司存放于中国人民银行的客户备付金。
      委托存款及不可回收的逾期定期存款
      于二零二六年六月三十日,本集团概无任何委托存款及不可收回的逾期定期存款。本集团所有现金存款均存放于商业银行,并符合适用的法律及法规。

业务展望：

二零二六年下半年,全球经济形式复杂多变,不稳定不确定因素依旧存在。中国经济发展韧性强劲,回升向好态势稳固,呈现总量平稳、结构深度分化的K型复苏格局,民航业机遇与挑战交织并存。本集团将坚持稳中求进工作总基调,锚定高质量发展核心主线,提速改革转型步伐,稳固夯实安全支撑基础,持续强化科技创新引领作用,不断加大市场拓展力度,切实增强核心功能、全面提升核心竞争力。

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