伊戈尔（002922）2026年中报财务简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期伊戈尔（002922）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入26.84亿元，同比上升8.79%，归母净利润1.12亿元，同比上升6.91%。按单季度数据看，第二季度营业总收入14.08亿元，同比上升1.81%，第二季度归母净利润4311.33万元，同比下降31.09%。本报告期伊戈尔公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达748.67%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率19.75%，同比增12.53%，净利率4.31%，同比减3.17%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.83亿元，三费占营收比10.53%，同比增24.49%，每股净资产8.89元，同比增6.41%，每股经营性现金流-0.05元，同比减123.47%，每股收益0.27元

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 货币资金变动幅度为77.86%,原因:本报告期收到客户回款及借款增加。
2. 应收款项变动幅度为-12.62%,原因:本报告期收到客户回款增加。
3. 长期股权投资变动幅度为-17.55%,原因:本报告期联营企业损益影响。
4. 固定资产变动幅度为9.54%,原因:本报告期海外子公司在建工程转固。
5. 在建工程变动幅度为-24.14%,原因:本报告期海外公司在建工程转固。
6. 使用权资产变动幅度为11.46%,原因:本报告期公司租赁增加。
7. 合同负债变动幅度为243.48%,原因:本报告期预收客户货款增加。
8. 长期借款变动幅度为256.31%,原因:本报告期长期银行借款增加。
9. 应收票据变动幅度为148.2%,原因:本报告期转回未终止确认的应收票据（非6+9）银行。
10. 应收款项融资变动幅度为114.79%,原因:本报告期未终止确认的应收票据（6+9）银行增加。
11. 预付款项变动幅度为764.0%,原因:本报告期预付材料款及预付锁料保证金增加。
12. 一年内到期的非流动负债变动幅度为50.61%,原因:本报告期部分长期借款重分类至一年内到期的非流动负债。
13. 财务费用变动幅度为853.41%,原因:本报告期汇兑损失。
14. 所得税费用变动幅度为141.2%,原因:本报告期营业利润同比增长、以及研发费用加计扣除影响。
15. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-125.2%,原因:本报告期为了应对大宗原材料价格上涨，公司采取了提前备料等措施。
16. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为64.45%,原因:本报告期处置子公司收回投资款。
17. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为63.28%,原因:本报告期收到银行借款同比增加。
18. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为304.73%,原因:本报告期收到处置子公司投资款和银行借款同比增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.19%，资本回报率不强。去年的净利率为4.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.06%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为3.81%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 融资分红：公司上市9年以来，累计融资总额24.72亿元，累计分红总额6.05亿元，分红融资比为0.24。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为12.2%/6.7%/4%，净经营利润分别为2.17亿/3亿/2.15亿元，净经营资产分别为17.81亿/44.54亿/53.96亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.17/0.37/0.17，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.13亿/17.34亿/9.02亿元，营收分别为36.3亿/46.42亿/52.64亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为57.43%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为10.8%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达36.92%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达11.38%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达748.67%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在4.5亿元，每股收益均值在1.06元。

持有伊戈尔最多的基金为长江新兴产业混合A，目前规模为2.8亿元，最新净值1.6136（8月21日），较上一交易日上涨2.39%，近一年上涨25.74%。该基金现任基金经理为张剑鑫。

本文数据来源于伊戈尔2026年中报，仅供参考不构成投资建议。