财报快递|日久光电2026上半年增收不增利，净利降23.77%

2026年8月，江苏日久光电股份有限公司（003015）发布2026年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入3.20亿元，同比增长5.91%；但归属上市公司股东的净利润为3,476.53万元，同比下降23.77%；扣非归母净利润3,374.69万元，同比下降23.54%；经营活动产生的现金流量净额6,355.99万元，同比下降31.33%。扣除股份支付影响后，公司净利润为5,794.90万元，同比增长5.84%。

从业务结构看，公司主营业务涵盖导电膜、光学膜和OCA光学胶三大板块。报告期内，导电膜产品实现营业收入2.06亿元，同比下降2.54%，占营收比重64.38%；光学膜产品实现营业收入5,383.77万元，同比大幅增长110.29%，占比提升至16.83%；OCA光学胶产品实现营业收入4,843.43万元，同比下降13.52%，占比15.14%。

2026年上半年，全球消费电子行业持续承压。受DRAM、NAND闪存价格大幅上涨影响，下游需求显著收缩，IDC数据显示二季度全球智能手机出货量同比跌幅扩大至11%。In-cell内嵌触控技术渗透率快速提升，进一步挤压外挂式高方阻ITO导电膜市场空间，导致公司ITO导电膜收入同比下降12.27%。与此同时，汽车全景天幕渗透率持续提升，调光天幕市场高速崛起，但公司为提升产品渗透率，与主要客户协商调整定价策略，导致调光导电膜收入同比下降9.24%。光学膜业务则受益于车载显示和消费电子双轮驱动，实现实质性突破，AR光学膜系列收入同比增长110.29%，成为本报告期最大亮点。

半年报显示，公司2026年上半年业绩"增收不增利"的主要原因系股份支付费用大幅增加。报告期内，公司员工持股计划确认的以权益结算的股份支付费用高达2,400.86万元，同比大幅增加，叠加研发投入增长33.27%至2,167.80万元，显著侵蚀了当期利润。若剔除股份支付影响，公司净利润实际同比增长5.84%，与营收增速基本匹配。

费用端来看，公司销售费用1,330.35万元，同比增长23.37%；管理费用2,044.81万元，同比增长21.97%，两项费用增长均与股份支付费用增加相关。财务费用为-81.88万元，较上年同期-49.00万元进一步下降67.09%，主要系本期汇兑净收益增加所致。报告期内，公司综合毛利率为31.66%，其中导电膜产品毛利率39.51%，同比下降3.69个百分点；光学膜产品毛利率42.27%，同比提升10.20个百分点；OCA光学胶产品毛利率-8.99%，仍处于亏损状态。

现金流方面，公司经营活动现金流量净额6,355.99万元，同比下降31.33%，主要系本期以银行承兑汇票背书结算工程设备款的规模增加所致；筹资活动现金流净额-4,581.97万元，同比下降780.40%，主要系本期收到员工持股计划款减少。资产负债端，公司货币资金1.51亿元，短期借款4,501.88万元，流动比率约3.98，速动比率约2.81，短期偿债压力较小。公司报告期末总资产12.97亿元，归属于上市公司股东的净资产11.36亿元，资产负债率仅12.40%。公司半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

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