苏试试验（300416）2026年中报财务分析：营收利润稳步增长但应收账款风险突出

近期苏试试验（300416）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

营收与盈利表现

苏试试验（300416）2026年上半年实现营业总收入10.79亿元，同比增长8.93%；归母净利润为1.29亿元，同比增长10.37%；扣非净利润为1.27亿元，同比增长11.06%。单季度数据显示，第二季度营业总收入为6.12亿元，同比增长8.97%；第二季度归母净利润为8589.2万元，同比增长12.46%；第二季度扣非净利润为8440.82万元，同比增长13.12%。整体盈利能力保持稳健增长态势。

盈利能力指标

公司毛利率为42.19%，较上年同期提升0.73个百分点；净利率为12.84%，同比下降4.93个百分点。期间费用合计为2.11亿元，三费占营收比为19.54%，同比下降4.16个百分点，显示公司在费用控制方面有所改善。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为5.68亿元，较去年同期下降8.50%；应收账款为15.41亿元，同比增长10.89%；有息负债为10.84亿元，同比下降8.01%。每股经营性现金流为0.14元，同比下降27.59%。货币资金/流动负债比例为45.57%，处于较低水平，提示短期偿债压力需关注。

股东回报与资产质量

公司每股净资产为5.55元，同比增长7.59%；每股收益为0.25元，同比增长10.36%。然而，应收账款占最新年报归母净利润的比例高达598.66%，表明公司存在较大的回款周期压力和潜在坏账风险。

主营业务结构

从业务构成看，环境可靠性试验服务为主导业务，主营收入为5.65亿元，占总收入的52.38%，毛利率达51.70%；试验设备收入为2.93亿元，占比27.18%，毛利率为26.29%；集成电路验证与分析服务收入为1.71亿元，占比15.87%，毛利率为41.99%。从行业分布看，电子电器、科研及检测机构、航空航天为主要应用领域。地区收入集中于华东、中南和华北区域。

财务变动说明

在建工程同比增长85.03%，主要因建设项目投入增加；应收票据下降46.77%，系商业承兑汇票减少所致；其他非流动资产增长447.42%，源于预付长期资产增加；应付票据下降77.77%，因银行承兑结算票据减少；应付职工薪酬下降36.04%，系上期薪酬在本期支付完毕；应交税费下降31.51%，原因为上期税费已结清；其他应付款下降41.28%，因代理业务款项完成支付；其他综合收益下降170.7%，受外币报表折算差额影响。

综合评估

公司坚持‘双轮驱动’战略，设备制造与试验服务协同发展，在汽车、新能源、航空航天、集成电路等领域客户基础稳固。实验室具备CNAS、CMA、NADCAP等多项权威资质，服务公信力较强。但需重点关注应收账款高企、货币资金覆盖率偏低及有息资产负债率达21.23%等财务风险点。

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