龙软科技（688078）2026年中报财务分析：营收微增但盈利恶化，费用高企与现金流承压

近期龙软科技（688078）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

龙软科技（688078）2026年中报显示，公司实现营业总收入8753.76万元，同比增长1.82%，增速较为缓慢。然而，盈利能力显著下滑，归母净利润为-1487.89万元，同比下降408.75%；扣非净利润为-1399.96万元，同比下降348.06%，表明公司主营业务仍处于亏损状态。

单季度数据显示，2026年第二季度营业收入达6460.12万元，同比增长31.65%，显示出一定增长动能，但该季度归母净利润为-694.6万元，同比下降66.37%；扣非净利润为-606.13万元，同比下降99.39%，亏损幅度扩大，反映出盈利压力持续加剧。

盈利能力分析

公司毛利率为22.69%，同比下降38.78个百分点，盈利能力明显削弱。净利率为-18.82%，同比减少552.67个百分点，表明公司在覆盖全部成本后处于深度亏损状态。期间费用控制不佳，销售费用、管理费用和财务费用合计达2439.74万元，占营业收入比重为27.87%，同比上升23.63个百分点，对利润形成较大侵蚀。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为6079.61万元，较去年同期下降42.62%。应收账款高达3.62亿元，尽管同比下降21.21%，但仍占最新年报营业总收入的235.25%，回款周期较长，存在一定的资金占用风险。

经营活动产生的现金流量净额为-0.19元/股，同比下降252.24%，主要原因是现汇收款减少幅度大于供应商及职工支出的下降。投资活动产生的现金流量净额同比下降59.09%，系上期预付成都办公用房款所致；筹资活动产生的现金流量净额同比增长81.54%，因上期支付股利支出。

股东回报与资本结构

每股净资产为9.07元，同比下降10.09%；每股收益为-0.2元，同比下降385.71%。有息负债为2012.85万元，同比增长85.86%，显示公司债务负担有所加重。租赁相关科目变化显著，使用权资产增长38.11%，租赁负债增长52.21%，一年内到期的非流动负债增长31.05%，主要由于办公用房租期延长所致。

主营业务结构

从收入构成来看，定制软件产品收入为5145.59万元，占总收入的58.78%，毛利率为13.87%；技术服务收入为3179.54万元，占比36.32%，毛利率达40.03%，是毛利贡献的主要来源；硬件收入为325.15万元，毛利率为-13.16%，呈现亏损状态；软件产品及其他收入占比较小。

关键变动说明

• 销售费用同比增长66.88%，主要因公司加大人工智能和非煤业务市场推广力度。
• 财务费用同比激增326.42%，源于成都龙软借款增加导致利息支出上升，以及存款利率下行带来的利息收入减少。
• 其他收益同比下降72.76%，系本期增值税即征即退收入减少。
• 公允价值变动收益下降277.29%，因确认控股子公司波义尔业绩补偿款调整，冲减前期多计提部分。
• 营业外支出增长1467.22%，系处置客户抵账房产产生损失。
• 所得税费用下降468.3%，因本期经营亏损导致递延所得税费用减少。
• 投资性房地产增长305.7%，因成都自有房产转为出租用途，由固定资产转入。
• 应付票据为0，同比下降100%，因采用新一代票据直接背书支付，不再挂账应付票据。

综上所述，龙软科技2026年上半年虽实现营收小幅增长，尤其二季度收入增速回升，但整体盈利水平严重下滑，费用压力加大，现金流紧张，需关注其应收账款管理和成本控制能力的改善进展。

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