龙软科技（688078）2026年中报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期龙软科技（688078）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入8753.76万元，同比上升1.82%，归母净利润-1487.89万元，同比下降408.75%。按单季度数据看，第二季度营业总收入6460.12万元，同比上升31.65%，第二季度归母净利润-694.6万元，同比下降66.37%。本报告期龙软科技公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报营业总收入比达235.25%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率22.69%，同比减38.78%，净利率-18.82%，同比减552.67%，销售费用、管理费用、财务费用总计2439.74万元，三费占营收比27.87%，同比增23.63%，每股净资产9.07元，同比减10.09%，每股经营性现金流-0.19元，同比减252.24%，每股收益-0.2元，同比减385.71%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 预付款项变动幅度为-53.41%,原因:期初预付购货款，本期到货验收。
2. 交易性金融资产变动幅度为-13.0%,原因:本期根据审计结果确认控股子公司波义尔公司的业绩补偿款金额，扣除尚应支付的股权收购款，余额转入其他应收款。
3. 其他应收款变动幅度为58.21%,原因:本期根据审计结果确认控股子公司波义尔公司的业绩补偿款金额，扣除尚应支付的股权收购款，余额转入其他应收款。
4. 长期应付款变动幅度为-100.0%,原因:本期根据审计结果确认控股子公司波义尔公司的业绩补偿款金额，扣除尚应支付的股权收购款，余额转入其他应收款。
5. 递延所得税负债变动幅度为-47.45%,原因:本期根据审计结果确认控股子公司波义尔公司的业绩补偿款金额，扣除尚应支付的股权收购款，余额转入其他应收款。
6. 一年内到期的非流动资产变动幅度为-74.87%,原因:债务重组款项根据协议分期收回。
7. 投资性房地产变动幅度为305.7%,原因:成都原自用办公房产计划对外出租，由固定资产转入投资性房地产。
8. 固定资产变动幅度为-10.27%,原因:成都原自用办公房产计划对外出租，由固定资产转入投资性房地产。
9. 使用权资产变动幅度为38.11%,原因:上期末部分办公用房租赁到期，本期延长租期。
10. 一年内到期的非流动负债变动幅度为31.05%,原因:上期末部分办公用房租赁到期，本期延长租期。
11. 租赁负债变动幅度为52.21%,原因:上期末部分办公用房租赁到期，本期延长租期。
12. 长期待摊费用变动幅度为247.19%,原因:期初成都办公用房装修完成，其他非流动资产减少。
13. 其他非流动资产变动幅度为-100.0%,原因:期初成都办公用房装修完成。
14. 应付票据变动幅度为-100.0%,原因:本期收到的银行承兑票据多为新一代票据，可直接拆分背书支付供应商货款，使得应收票据余额减少，应付票据余额清零。
15. 预收款项变动幅度为38.97%,原因:本期预收房租款增加。
16. 合同负债变动幅度为30.1%,原因:本期预收客户项目合同款增加。
17. 应付职工薪酬变动幅度为-41.51%,原因:上期末计提的年终奖本期支付完成。
18. 应交税费变动幅度为81.15%,原因:本期末增加代扣代缴的股权激励个税。
19. 其他应付款变动幅度为-64.3%,原因:上年末员工代垫报销款支付完成。
20. 其他流动负债变动幅度为-33.74%,原因:期末背书转让而未终止确认的承兑汇票较上期减少。
21. 销售费用变动幅度为66.88%,原因:本期初中级煤矿智能化建设市场竞争态势进一步加剧，公司加大人工智能和非煤等新增业务的市场推广力度，市场推广费用增加明显。
22. 财务费用变动幅度为326.42%,原因:2025年下半年成都龙软增加借款，本期产生的利息费用较上年同期增加；存款利率持续下降，公司持续优化资金管理方式，减少闲置资金存放活期存款的额度，银行利息收入减少。
23. 其他收益变动幅度为-72.76%,原因:本期增值税即征即退收入减少。
24. 公允价值变动收益变动幅度为-277.29%,原因:本期根据审计结果确定控股子公司波义尔的业绩补偿金额，冲减上年度多计提的部分业绩补偿款。
25. 资产减值损失变动幅度为7764.6%,原因:应收账款债务重组后，本期如期甚至提前收回部分款项。
26. 营业外收入变动幅度为-99.85%,原因:上期获得北京市知识产权局专利资助，国家相关政策调整，本期无该项收入。
27. 营业外支出变动幅度为1467.22%,原因:本期处置客户抵账的房产，产生损失。
28. 所得税费用变动幅度为-468.3%,原因:本期经营业绩亏损，递延所得税费用减少。
29. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-252.24%,原因:本期虽然供应商和职工支出均有所下降，但现汇收款减少额度更大。
30. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-59.09%,原因:上期预付成都办公用房款。
31. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为81.54%,原因:上期支付股利支出。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为-36.93%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.31%，投资回报也较好，其中最惨年份2015年的ROIC为-20.69%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报7份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 融资分红：公司上市7年以来，累计融资总额3.82亿元，累计分红总额1.09亿元，分红融资比为0.29。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为17.6%/6.8%/--，净经营利润分别为8645.7万/3412.9万/-5242.87万元，净经营资产分别为4.91亿/4.99亿/4.46亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为1.29/1.55/2.52，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.09亿/5.1亿/3.88亿元，营收分别为3.96亿/3.29亿/1.54亿元。

持有龙软科技最多的基金为东财量化精选A，目前规模为0.67亿元，最新净值0.7487（7月27日），较上一交易日上涨3.11%，近一年下跌6.75%。该基金现任基金经理为杨路炜。

本文数据来源于龙软科技2026年中报，仅供参考不构成投资建议。