东吴证券：本次交易采用发行股份及支付现金结合的方案

证券之星消息，东吴证券(601555)06月12日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。

投资者：公司每次公布购并东海证券信息都会遭到内外资的疯狂出货！我对公司购并方案有个问题想请公司解答：公司增发股价为9.46元，比现在价格高近2元，为什么不全部增发而要用部分现金？留下7亿多现金在二级市场回购（目前股价为7.61元）然后注销，这对公司及广大股东都是有利的，也有利于公司的市值管理！为什么不这样做？这些
东吴证券董秘：尊敬的投资者，您好。本次交易采用发行股份及支付现金结合的方案，是综合交易各方诉求、遵循监管规则并结合公司资本规划统筹协商确定，有利于本次整合工作顺利推进。公司始终坚持稳健经营理念，持续提升经营质效，并以高比例分红积极回报全体股东。后续公司也将密切跟踪资本市场变化，多措并举做好市值管理，推动股价合理反映公司内在价值。感谢您的关注与建议。

投资者：公司目前市净率0.83在行业内属于偏低还是偏高？公司收购东海证券按1.4倍市净率估值，公司管理层认为 东吴证券二级市场的股权不如三板的东海证券值钱？东海证券25年利润1.29亿 市盈率60多倍，收购完成后如果利润增量并未同比例增长，ROE继续稀释，公司有何应对措施？
东吴证券董秘：尊敬的投资者，您好。公司当前市净率处于行业偏低区间。公司聘请专业的财务顾问、律师事务所、会计师事务所及资产评估机构，对东海证券依法依规开展了全面的尽职调查、审计与评估工作。评估公司参考了近年来同行业并购案例，如国联证券收购民生证券、西部证券收购国融证券等，均存在合理溢价。此外，截至评估基准日，同行业上市公司平均市净率为1.65倍。因此，本次交易评估值1.4076倍PB具有公允性及合理性。本次交易将有助于公司提升资产规模，增强抗风险能力和盈利能力，有利于公司将核心根据地拓展至苏锡常都市圈，扩大市场份额，壮大在长三角主战场的综合竞争力。本次交易完成后，公司将充分发挥双方在业务布局、资源禀赋与服务能力等方面的协同效应，持续提升管理能力，稳步改善盈利水平，为股东创造更大价值。感谢您对公司的关注与支持！

投资者：东海证券4.47%的股权在2026年5月12-13号拍卖，拍卖成交价格为3.86元/股，而东吴证券公司并购时的价格为7.42元/股，并购价格翻倍，请问是否是损害东吴证券原股东利益？
东吴证券董秘：尊敬的投资者，您好。司法拍卖的交易性质、成交定价与控制权收购估值逻辑等方面存在本质差异。本次交易为收购东海证券控制权，评估公司参考了近年来同行业并购案例，如国联证券收购民生证券、西部证券收购国融证券等，均存在合理溢价。此外，截至评估基准日，同行业上市公司平均市净率为1.65倍。因此，本次交易评估值1.4076倍PB具有公允性及合理性，不存在损害股东利益的情况。感谢您对公司的关注与支持！

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