泰和新材：国金证券投资者于6月4日调研我司

证券之星消息，2026年6月4日泰和新材（002254）发布公告称国金证券分析师 李阳 赵铭于2026年6月4日调研我司。

具体内容如下：
问：投资者：介绍下跟光纤相关的业务？
答：我们其实更习惯叫光缆，或者光纤光缆。在国内光缆是对位芳纶最大的应用领域，这个领域的销量占比一般是占对位芳纶的百分之四十到六十。前几年光缆比较差，主要是用在电信方面做4G、5G建设，所以波动比较大，需求不好光缆光纤的价格杀得比较狠，所以前两年有些小企业被淘汰掉了。这两年除了电信的其他应用起来了，像数据中心等，把光纤光缆的景气度带起来了，景气度起来之后，需求是起来了，但是产能有一部分出清了导致供给跟不上，所以这个产品只能往高附加值的方向走。简单可以理解成数据中心把传统电信企业的量拿走了，导致价格增长，但是销量起不来。

问：投资者：AI数据中心的光纤会用对位芳纶？量会比原来多很多？
答：说不好，据我们了解，传统的电信领域有时候不太用芳纶，数据中心的使用环境比较适合用芳纶，尤其是高端芳纶。

问：投资者：数据中心和非数据中心用的不一样？
答：对。

问：投资者：到目前为止，对位芳纶能感受到这轮的拉动？
答：暂时还感受不出来，但是我们对位芳纶的销量确实在增长，但没有感觉到哪个领域增长非常强劲。

问：投资者：百分之三十的应用是在光缆上？
答：对位芳纶各领域的销量占比，最近几年一般是光缆是百分之四五十，防护领域占百分之一二十，汽车领域、其他工业增强也都是百分之一二十。

问：投资者：公司对位芳纶在全球的市占率？
答：全球来看不大，去年不到百分之十。

问：投资者：价格有涨？
答：单品来看，有些规格价格微涨。

问：投资者：价格的增长是什么时间节点落地的？
答：从去年下半年开始陆续涨了几次。

问：投资者：价格有增长百分之十？
答：不到百分之十。

问：投资者：去年对位总的销量？
答：大几千吨。

问：投资者：历史上光纤需求一直比较平稳？
答：对。

问：投资者：我们的材料跟光棒有关吗？
答：光棒是用来做光纤的，相当于上游是光棒，中游是光纤，下游是光缆，我们的材料主要是在制缆的过程中使用。

问：投资者：对位产能是一万六千吨？
答：对。

问：投资者：理论上光缆的增速有多快，我们的增速就有多快？
答：大的逻辑上来说，如果不考虑品种结构的影响，增速会有协同。

问：投资者：需求上对位增速慢、间位快？
答：从整个全球的需求增速来看，两个其实都不快。我们对位增速快，是因为我们新产能更多，或者说我们产能增幅更大。

问：投资者：卖给光纤光缆的产品有几个型号？
答：要看怎么分，有几个衡量指标一是模量的高低，有高模、普模等；二是粗细不同，像中旦、粗旦、细旦等。

问：投资者：型号上来看，最近的订单有变化？
答：这个经常变，是根据客户需求情况。

问：投资者：间位芳纶的压力更大？
答：间位芳纶比对位压力稍微小一点。

问：投资者：为什么？
答：间位的行业格局更好，玩家也比对位少。

问：投资者：氨纶对报表的影响？
答：一季度还亏一些，今年从趋势来看减亏这个方向问题不大，就是看能减多少或者能不能扭亏。

问：投资者：氨纶没有太大的业务端的变化？
答：我们在做改造，就是工程技术的一些优化。

问：投资者：氨纶行业的角度来看，短期也没有特别大的起色的可能性？
答：这两年行业多少有一些变化，前两年卷的太厉害了，有一些产能在陆陆续续出清，像去年两家中等的企业退出。毕竟亏了很多年，大部分企业涨价的愿望比较强烈，所以从去年年底以来陆陆续续涨了一些。

问：投资者：涂覆和绿色印染的新进展？
答：涂覆隔膜还在推，从去年的情况来看有几个变化一是产业化的大线建起来了，在调试、试运行；二是在大线供货的过程中，找到了现阶段比较适合这个产品的客户、应用领域，目前集中在3C和小动力，在根据客户需求做产品、生产的优化。今年重点工作是实现交付能力的提升。绿色印染目前还没有找到适合它的突破口，我们也在考虑下一步怎么做。

问：投资者：安防与信息方面有新产品？
答：我们现在在做的是提供一些终端的解决方案，比如产业工装、输送带，输送带以前是用钢丝跟橡胶复合，我们在推芳纶输送带。围绕安防与信息方面也会推其他一些产品，例如今年做中试的POD导热膜，它主要用在手机散热。

问：投资者：POD跟芳纶有工艺协同性？
答：都是有机材料。

问：投资者：工艺有类似？
答：不是。

问：投资者：芳纶在光缆里的作用？
答：主要是保护光纤，芳纶在外部受力，因为光纤比较脆弱，容易拉坏。

问：投资者：主要还是强度高？
答：对。

问：投资者：不太可能被玻纤、碳纤维替代？
答：有一些低端的也用玻纤，但是玻纤不能弯折。

问：投资者：价格差比较大？
答：对，应用领域也不一样。

问：投资者：对位芳纶在光缆中的成本占比？
答：可以问下光缆企业，因为光纤的价格变化比较大，占比也有变化。

问：投资者：光纤涨对于光缆企业来讲影响不大？
答：对一体化的企业没啥影响，或者说报表是受益的，但是没有光纤产线的企业就很难受。

问：投资者：有一些资本市场上的想法？比如融资、转债？
答：这个有的话会公告。

问：投资者：对位芳纶全球的需求？
答：大概在八到十万吨。

问：投资者：光缆占比？
答：全球来看的话，这个领域的销量占比大概占百分之二三十。

泰和新材（002254）主营业务：专业从事氨纶、芳纶等高性能纤维及其衍生品的研发、生产及销售。

泰和新材2026年一季报显示，一季度公司主营收入10.51亿元，同比下降0.61%；归母净利润1579.21万元，同比上升50.81%；扣非净利润-279.65万元，同比下降261.34%；负债率52.43%，投资收益400.4万元，财务费用2509.52万元，毛利率18.31%。

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级3家，增持评级2家。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1338.38万，融资余额减少；融券净流出60.32万，融券余额减少。

以上内容为证券之星据公开信息整理，仅供参考不构成投资建议。