诚益通（300430）2026年一季报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期诚益通（300430）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入2.21亿元，同比上升16.5%，归母净利润-5909.81万元，同比下降569.34%。按单季度数据看，第一季度营业总收入2.21亿元，同比上升16.5%，第一季度归母净利润-5909.81万元，同比下降569.34%。本报告期诚益通公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报营业总收入比达108.83%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率4.58%，同比减88.81%，净利率-27.75%，同比减1172.66%，销售费用、管理费用、财务费用总计5048.9万元，三费占营收比22.89%，同比减1.99%，每股净资产4.7元，同比减42.87%，每股经营性现金流-0.38元，同比减139.72%，每股收益-0.22元，同比减532.8%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为-194.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.67%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2025年的ROIC为-37.04%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报11份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8%/4.1%/--，净经营利润分别为1.68亿/8826.75万/-9.16亿元，净经营资产分别为21.08亿/21.79亿/13.8亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.83/0.8/0.41，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为9.76亿/7.7亿/1.92亿元，营收分别为11.76亿/9.58亿/4.7亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为9.8%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为8.29%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达22.09%）
3. 建议关注公司存货状况（存货/营收已达112.19%）

持有诚益通最多的基金为中银健康生活混合A，目前规模为1.46亿元，最新净值2.2067（4月30日），较上一交易日上涨0.76%，近一年上涨21.69%。该基金现任基金经理为王方舟。

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