中汽股份（301215）2026年一季报简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期中汽股份（301215）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入1.41亿元，同比上升11.27%，归母净利润4667.92万元，同比上升14.35%。按单季度数据看，第一季度营业总收入1.41亿元，同比上升11.27%，第一季度归母净利润4667.92万元，同比上升14.35%。本报告期中汽股份应收账款上升，应收账款同比增幅达57.5%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率60.91%，同比增5.51%，净利率33.15%，同比增2.77%，销售费用、管理费用、财务费用总计2494.85万元，三费占营收比17.72%，同比减0.34%，每股净资产2.24元，同比增2.93%，每股经营性现金流0.01元，同比增16.53%，每股收益0.04元，同比增14.61%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为7.2%，资本回报率一般。然而去年的净利率为36.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.23%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为5.79%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为6.7%/6.6%/7.4%，净经营利润分别为1.65亿/1.75亿/2.13亿元，净经营资产分别为24.7亿/26.52亿/28.9亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.46/-0.17/0.11，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-1.64亿/-8701.45万/6192.18万元，营收分别为3.57亿/5.17亿/5.78亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达141.74%）

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是中信建投基金的栾江伟，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为24.92亿元，已累计从业10年64天。

持有中汽股份最多的基金为中信建投轮换混合A，目前规模为7.13亿元，最新净值3.4051（4月29日），较上一交易日上涨1.79%，近一年上涨23.74%。该基金现任基金经理为栾江伟。

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