爱婴室（603214）2026年一季报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期爱婴室（603214）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入8.89亿元，同比上升3.54%，归母净利润856.24万元，同比上升27.92%。按单季度数据看，第一季度营业总收入8.89亿元，同比上升3.54%，第一季度归母净利润856.24万元，同比上升27.92%。本报告期爱婴室盈利能力上升，毛利率同比增幅5.14%，净利率同比增幅16.54%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率25.0%，同比增5.14%，净利率1.28%，同比增16.54%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.06亿元，三费占营收比23.13%，同比增1.77%，每股净资产8.58元，同比增2.48%，每股经营性现金流1.01元，同比增86.93%，每股收益0.06元，同比增27.95%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为6.76%，资本回报率一般。去年的净利率为2.64%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.72%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为6.76%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.9%/9.5%/9.2%，净经营利润分别为1.16亿/1.18亿/9976.26万元，净经营资产分别为12.99亿/12.36亿/10.8亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.16/0.15/0.1，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.33亿/5.05亿/3.65亿元，营收分别为33.32亿/34.67亿/37.82亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达108.08%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在1.23亿元，每股收益均值在0.89元。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是金信基金的杨杰，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为166.97亿元，已累计从业8年53天。

持有爱婴室最多的基金为创金合信文丰债券A，目前规模为0.38亿元，最新净值1.018（4月28日），较上一交易日下跌0.11%。该基金现任基金经理为黄弢 谢创。

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