利民股份（002734）2026年一季报简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期利民股份（002734）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入13.28亿元，同比上升9.65%，归母净利润1.32亿元，同比上升22.23%。按单季度数据看，第一季度营业总收入13.28亿元，同比上升9.65%，第一季度归母净利润1.32亿元，同比上升22.23%。本报告期利民股份应收账款上升，应收账款同比增幅达32.73%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率25.04%，同比增4.47%，净利率10.7%，同比增13.57%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.1亿元，三费占营收比8.29%，同比减17.35%，每股净资产8.61元，同比增18.33%，每股经营性现金流0.15元，同比增179.43%，每股收益0.28元，同比减6.67%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为10.91%，资本回报率一般。去年的净利率为11.29%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.06%，中位投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为2.83%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为1.7%/2.4%/12.6%，净经营利润分别为6350.59万/9343.84万/5.11亿元，净经营资产分别为37.67亿/38.18亿/40.46亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.02/0.08/0.19，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.04亿/3.19亿/8.78亿元，营收分别为42.24亿/42.37亿/45.27亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为58.2%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达182.64%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在5.88亿元，每股收益均值在1.3元。

持有利民股份最多的基金为平安新鑫先锋A，目前规模为9.47亿元，最新净值3.069（4月24日），较上一交易日下跌0.68%，近一年上涨38.94%。该基金现任基金经理为张晓泉。

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