同大股份（300321）2026年一季报简析：净利润同比下降83.64%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期同大股份（300321）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入8098.61万元，同比下降13.05%，归母净利润47.33万元，同比下降83.64%。按单季度数据看，第一季度营业总收入8098.61万元，同比下降13.05%，第一季度归母净利润47.33万元，同比下降83.64%。本报告期同大股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达714.63%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率14.49%，同比减6.54%，净利率0.58%，同比减81.18%，销售费用、管理费用、财务费用总计752.5万元，三费占营收比9.29%，同比增63.42%，每股净资产7.14元，同比增0.79%，每股经营性现金流-0.13元，同比增30.37%，每股收益0.01元，同比减83.74%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为1.43%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.82%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.98%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-2.09%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/2.1%/2.8%，净经营利润分别为-792.51万/840.01万/1122.09万元，净经营资产分别为3.7亿/4.06亿/4.05亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.44/0.49/0.52，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.45亿/1.81亿/2.08亿元，营收分别为3.29亿/3.73亿/3.98亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达714.63%）

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：领导，您好！我来自四川大决策 请，公司超纤基布收入暴增近 70 成第一大业务，主因是需求爆发、客户拓展还是产能释放？2026 年能否持续？
答：您好，关于公司超纤基布收入增长主要是由于市场需求、客户开发等多方面因素共同推动。目前，公司整体产能利用率保持在良好水平，公司始终密切关注市场需求变化，并根据业务发展需要科学规划产能布局。感谢您的关注！

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