财报快递｜工商银行(601398)2025年度净息差收窄至1.15%，净利润微增0.27%，不良贷款率升至1.31%

2026年4月23日，中国工商银行股份有限公司（601398）发布2025年度报告，公司全年实现营业总收入8013.95亿元，同比下降1.87%；归属母公司净利润达3707.66亿元，较上年同期实现小幅增长0.27%；经营活动产生的现金流量净额为18905.30亿元，同比下降10.83%。报告期末，公司总资产达53.48万亿元，客户贷款及垫款总额30.51万亿元。

从业务结构看，2025年工商银行利息净收入为6351.26亿元，同比下降1.00%，占营业收入的79.3%。非利息收入为1662.69亿元，同比下降4.77%，占营业收入的20.7%。在利息收入构成中，公司贷款利息收入占比最高，达49.9%。

2025年，国内外经济金融环境复杂严峻，银行业面临息差持续收窄、有效信贷需求不足等多重挑战。工商银行在年报中表示，面对复杂严峻的经营环境，公司坚持服务实体经济，持续加大对制造业、科技创新、绿色发展、普惠金融等重点领域和薄弱环节的信贷投放。截至报告期末，绿色贷款余额超6.7万亿元，投向制造业贷款余额超5.2万亿元，涉农贷款余额5.1万亿元，科技贷款余额6万亿元。

年报显示，工商银行2025年度业绩变化主要原因：一是受贷款市场报价利率（LPR）下行、存量房贷利率调整等因素影响，资产端收益率下降；二是受存款定期化趋势影响，负债成本相对刚性，导致净息差收窄至1.15%，较上年下降0.13个百分点；三是公司加大拨备计提力度，信用减值损失为2468.74亿元，同比增长7.32%。

费用方面，2025年工商银行业务及管理费为1348.60亿元，同比增长1.42%。其中，员工费用为1111.71亿元，同比增长0.72%。财务费用方面，由于市场利率变化及资产负债结构变动，利息净收入有所下降。

风险方面值得关注的是，截至2025年末，工商银行不良贷款余额为3990.13亿元，较上年末增加232.44亿元；不良贷款率为1.31%，较上年末上升0.06个百分点。拨备覆盖率为213.60%，较上年末下降13.57个百分点。从行业分布看，房地产业不良贷款率为4.78%，租赁和商务服务业不良贷款率为5.39%，均显著高于平均水平，资产质量面临一定压力。此外，公司资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为18.76%、14.94%、13.57%，均满足监管要求。公司拟派发2025年末期股息每10股1.689元（含税），加上中期股息，全年合计派息每10股3.103元（含税），派息总额约1105.93亿元。

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