伊之密（300415）2026年一季报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期伊之密（300415）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入12.96亿元，同比上升9.22%，归母净利润1.35亿元，同比上升2.02%。按单季度数据看，第一季度营业总收入12.96亿元，同比上升9.22%，第一季度归母净利润1.35亿元，同比上升2.02%。本报告期伊之密公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达245.68%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率32.58%，同比增6.33%，净利率10.35%，同比减10.19%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.15亿元，三费占营收比16.55%，同比增22.13%，每股净资产7.24元，同比增9.4%，每股经营性现金流-0.3元，同比减106.64%，每股收益0.29元，同比增3.57%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为15.47%，资本回报率强。去年的净利率为11.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为14.94%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为10.86%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为20.8%/24.2%/22.5%，净经营利润分别为4.91亿/6.27亿/7.11亿元，净经营资产分别为23.59亿/25.93亿/31.59亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.22/0.23/0.23，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为8.98亿/11.5亿/14.19亿元，营收分别为40.96亿/50.63亿/60.48亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为37.79%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为11.96%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达29.28%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达245.68%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在8.31亿元，每股收益均值在1.77元。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是中信建投基金的栾江伟，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为25.77亿元，已累计从业10年53天。

持有伊之密最多的基金为金信深圳成长混合A，目前规模为2.46亿元，最新净值3.1536（4月16日），较上一交易日上涨1.06%，近一年上涨61.14%。该基金现任基金经理为黄飙 杨超。

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