每周股票复盘：华发股份（600325）拟定增募资不超30亿

截至2026年2月6日收盘，华发股份（600325）报收于4.44元，较上周的4.26元上涨4.23%。本周，华发股份2月5日盘中最高价报4.6元。2月3日盘中最低价报3.99元。本周共计1次涨停收盘，无跌停收盘情况。华发股份当前最新总市值122.2亿元，在房地产开发板块市值排名29/89，在两市A股市值排名1697/5186。

本周关注点

• 公司公告汇总：华发股份拟定增募资不超过30亿元，发行价4.21元/股，用于多个房地产项目。
• 公司公告汇总：本次发行对象为控股股东华发集团，构成关联交易，尚需多项审批。
• 公司公告汇总：发行完成后，华发集团及其一致行动人持股比例预计达44.11%。
• 公司公告汇总：公司承诺本次发行不存在向投资者提供财务资助或补偿情形。
• 公司公告汇总：公司披露未来三年股东回报规划，现金分红比例不低于可分配利润的10%。

公司公告汇总

华发股份召开第十一届董事会第二次会议，审议通过向特定对象发行A股股票相关议案。本次发行对象为控股股东华发集团，发行价格为4.21元/股，募集资金总额不超过30亿元，用于珠海、绍兴、成都、杭州等地的9个房地产开发项目。发行完成后，华发集团及其一致行动人持股比例预计上升至44.11%。本次发行构成关联交易，尚需国资监管单位批准、股东大会审议通过、上交所审核及中国证监会注册。

公司将召开2026年第一次临时股东会，审议包括本次发行在内的11项议案，均为特别决议议案，关联股东需回避表决。公司承诺本次发行不存在向参与认购的投资者提供财务资助或补偿，亦未作出保底保收益承诺。

公司披露截至2025年11月30日前次募集资金使用情况：向特定对象发行股票实际募集资金净额50.42亿元，累计使用40.99亿元；可转债募集资金净额47.23亿元，累计投入8.19亿元。部分资金用于临时补充流动资金尚未归还，主因为项目未完工或工程款未达支付节点。

公司制定未来三年（2026-2028年）股东回报规划，承诺在满足现金分红条件下，每年现金分红不低于当年可分配利润的10%，三年累计现金分红不低于三年年均可分配利润的30%。利润分配方式可采用现金、股票或两者结合，在保证足额现金分红及股本合理前提下发放股票股利。

公司就本次发行可能摊薄即期回报作出说明，测算显示存在每股收益下降风险，拟通过加快募投项目实施、提升资金使用效率、强化经营管理等措施填补回报。控股股东及董监高已对切实履行填补回报措施作出承诺。

公司提请股东大会同意控股股东华发集团免于以要约方式增持股份。华发集团目前持股29.64%，本次发行后持股比例可能超过30%，触发要约收购义务。其承诺认购股份限售期为18个月或36个月，具体视最终持股比例是否超过30%而定，符合《上市公司收购管理办法》免于发出要约条件。

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