【机构调研记录】诺安基金调研环旭电子、键邦股份等5只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及2月5日披露的机构调研信息，诺安基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）环旭电子 （诺安基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：CPO预计2-3年内可实现规模化应用，NPO为过渡阶段。1.6T硅光模块预计2024年四季度量产，越南现有10万只/月产能，可再扩产一倍；成都扩产3万只/月800G和1.6T光引擎，4月初释放产能。AI加速卡营收增长快，AI服务器主板预计26Q4-27Q1有业务机会。垂直供电系统降低功耗，明年将展示L10架构。智能眼镜为SiP新应用，今年为放量首年。依托光创联与北美客户关系，力争2026年底拓展更多头部客户。

2）键邦股份 （诺安基金参与公司腾讯会议交流）
调研纪要：赛克是漆包线漆涂料的关键原料，新兴行业如工业自动化、智能电网、新能源（太阳能、风能等）发电等迅速崛起带动需求增长。艾伦塔斯电气绝缘材料（珠海）有限公司于2024年5月22日正式投产二期项目，将年增产各类高性能绝缘漆5.5万吨；艾伦塔斯电气绝缘材料（铜陵）有限公司于2026年1月8日完成新建项目环评公示，一期建成后将形成13万吨年产能。公司通过募投项目推进、股份回购及现金管理提升资金使用效率。王卫星先生于2026年1月27日因个人原因辞职，离任不会对公司日常经营产生不利影响。

3）西子洁能 （诺安基金参与公司特定对象调研&现场参观）
调研纪要：2025年公司实现新增订单59.98亿元，在手订单59.16亿元，余热锅炉毛利率达29.68%。公司在国内燃机余热锅炉市场占有率超50%，并与清微智能签署战略合作协议，布局AI数据中心“能源+算力”一体化。核电领域已具备核二三级制造能力，积极切入可控核聚变项目。海外市场聚焦东南亚、南美及“一带一路”沿线国家，已成为业绩增量重要组成部分。全年扣非归母净利润预计2.2亿元至2.8亿元，同比增长53.3%至95.11%。

4）浙富控股 （诺安基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司以子公司浙富核电为核心主体，重点布局可控核聚变核心部件研制，聚焦超高热负荷部件、锂铅泵、液态金属电磁泵及包层屏蔽块等关键部件。目前超高热负荷部件正推进工艺方案及样品研制，锂铅泵样机处于试验验证阶段，包层屏蔽块见证件已通过验收，浙富核电已加入安徽省聚变产业联盟。公司依托“华龙一号”技术积累，具备核级设备制造经验，并通过产学研合作与产业链协同形成竞争优势。面对2026年起将显著提升的招标体量，公司计划加大研发投入、积极参与竞标并提前布局产能，迎接“十五五”规划下的行业发展机遇。

5）中电港 （诺安基金参与公司特定对象调研&线下）
调研纪要：公司拥有约130条品牌产品线授权，涵盖紫光展锐、豪威科技、兆易创新等国产品牌，以及英伟达、NXP、高通等国际品牌，2025年将持续拓展汽车电子、工业电子、光伏新能源等领域的产品线布局。国际化是公司重要发展方向，正设立新加坡子公司作为运营主体，构建产业链供应链双循环枢纽。公司在授权分销领域具备规模、资源与供应链服务优势，重点布局人工智能、汽车电子、新能源、工业电子、网络通信和低空经济等领域，致力于打造全球首选的集成电路应用创新生态平台。应用创新业务已覆盖AI、新能源、IoT等方向，推出智能计算模组、无线HID模块、智能语音物联网模块等开发板与方案，并持续推进自研解决方案、增值服务平台与生态协同网络建设。

诺安基金成立于2003年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1911.45亿元，排名41/212；资产管理规模(非货币公募基金)670.26亿元，排名66/212；管理公募基金数125只，排名65/212；旗下公募基金经理32人，排名43/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为诺安研究优选混合A，最新单位净值为1.48，近一年增长97.12%。

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