江波龙：UBS、Red Gate Asset Management等多家机构于12月2日调研我司

证券之星消息，2025年12月4日江波龙（301308）发布公告称UBS、Red Gate Asset Management、Dacheng Fund、Triata Capital、Fidelity、中信资管于2025年12月2日调研我司。

具体内容如下：
问：如何看待存储价格走势？存储晶圆供应紧张的格局是否有望缓解？
答：结合第三方机构公布的信息来看，I 应用将持续推升 CSP 对高效能 TLC eSSD、QLC eSSD 的需求，且 HDD 供应依然短缺，预计将支撑第四季整体 NND Flash 价格持续上涨；受过往周期影响，主要原厂维持审慎的产能扩张策略，若后续资本开支升，受制于产能建设周期的滞后性，对2026 年位元产出的增量贡献也将较为有限。

问：公司和哪些存储晶圆原厂有合作关系
答：公司供应链较为多元，已与全球主要存储晶圆原厂建立了超越常规采购关系的长期直接合作，在存储晶圆供应链方面具有领先同业的优势，供应商信息在招股说明书等公开资料中也有相应披露。

问：公司自研主控芯片技术优势体现在哪些方面？
答：存储主控芯片作为存储器的“大脑”，在多个层面上对存储器的整体性能表现起到了关键作用。公司自研主控芯片采用领先于主流产品的头部 Foundry 工艺，采用自研核心 IP，搭配公司自研固件算法，使得公司各类存储产品具有明显的性能和功耗优势。

问：公司未来是否有计划拓展 HBF 产品？
答：公司已正式发布 MRDIMM、CXL2.0 内存拓展模块、SOCMM2 等多款前沿高性能存储产品，公司持续关注存储市场技术前沿动态，将根据市场需求进行产品布局和技术创新。

问：公司企业级存储产品的客户包括哪些？
答：公司在自有核心知识产权、技术能力的基础上，积极参与大客户技术及新产品标案，企业级存储产品已导入头部互联网企业的供应链体系中，客户涵盖运营商、互联网企业、服务器厂商等，并持续深化与多个领域知名客户的合作。

江波龙（301308）主营业务：半导体存储应用产品的研发、设计、封装测试、生产制造(SMT及组包环节,下同)与销售,主要聚焦于存储产品和应用,形成存储芯片设计、主控芯片设计及固件算法开发、封装测试,以及生产制造等核心能力,为市场提供消费级、车规级、工规级存储器以及行业存储软硬件应用解决方案。

江波龙2025年三季报显示，前三季度公司主营收入167.34亿元，同比上升26.12%；归母净利润7.13亿元，同比上升27.95%；扣非净利润4.79亿元，同比下降3.62%；其中2025年第三季度，公司单季度主营收入65.39亿元，同比上升54.6%；单季度归母净利润6.98亿元，同比上升1994.42%；单季度扣非净利润4.47亿元，同比上升1162.09%；负债率58.93%，投资收益-4477.16万元，财务费用1.33亿元，毛利率15.29%。

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级6家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为311.8。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流入14.28亿，融资余额增加；融券净流入1631.38万，融券余额增加。

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