郑州银行（002936）2025年三季报财务分析：营收净利双增，经营性现金流显著改善

近期郑州银行（002936）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

郑州银行（002936）发布的2025年三季报显示，公司营业收入与归母净利润实现同比增长。报告期内，营业总收入达93.95亿元，同比增长3.91%；归母净利润为22.79亿元，同比增长1.56%；扣非净利润同样为22.79亿元，同比增长2.66%。

从单季度数据来看，2025年第三季度营业总收入为27.05亿元，同比增长2.15%；归母净利润为6.52亿元，同比增长0.22%；扣非净利润为6.51亿元，同比增长0.01%。

盈利能力分析

尽管盈利规模保持增长，但部分盈利能力指标出现变动。公司净利率为24.48%，同比下降3.3个百分点。每股收益为0.25元，与上年同期持平；每股净资产为5.03元，同比增长1.88%。

现金流与资产质量

现金流表现亮眼，每股经营性现金流为1.89元，较上年同期的1.28元增长47.99%，反映出公司主营业务现金回笼能力明显增强。

主要财务变动原因说明

• 投资收益同比增长42.88%，主要原因为债券投资收益较去年同期上升。
• 公允价值变动损益同比下降189.73%，系以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公允价值波动所致。
• 其他收益下降93.11%，因与收益相关的政府补助减少。
• 营业外收入下降67.72%，主要由于久悬未取收入减少。
• 营业外支出下降70.23%，源于资产报废损失和罚没款支出同比减少。
• 拆出资金增长57.69%，反映拆出资金规模扩大。
• 买入返售金融资产下降30.73%，系银行根据资产负债匹配及市场流动性情况调整资产结构。
• 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资增长48.09%，主要因该类债券投资增加。
• 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融投资增长76.39%，亦受债券投资增加影响。
• 其他综合收益下降112.21%，原因是前述金融投资的公允价值变动较去年同期减少。

经营业务发展回顾

郑州银行持续强化对实体经济的支持力度，聚焦重点产业链群和重大项目，加大在先进制造业、城市更新、保障性住房等领域的融资投放。同时深化小微企业金融服务，推进‘千企万户大走访’活动，并在养老、乡村振兴等领域推出专属产品，提升金融服务覆盖面。

科技金融方面，新增4家科技特色支行，服务科创企业全生命周期，助力‘两城一谷’建设。绿色金融领域也在绿色建筑、清洁能源等方面形成特色优势。

此外，银行积极实施‘一企一策’纾困方案，参与保交楼、民生工程等重点工作，发挥本土法人银行稳定市场的功能。

风险提示

据财报体检工具提示，需关注公司财务费用状况，近三年经营活动产生的现金流净额均值为负，可能对企业长期资金运作带来一定压力。

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