金溢科技（002869）三季报亏损扩大，盈利能力与费用控制承压

近期金溢科技（002869）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

金溢科技（002869）2025年三季报显示，公司经营业绩同比明显下滑。报告期内，营业总收入为3.27亿元，同比下降7.12%；归母净利润为-2961.31万元，同比减少195.25%；扣非净利润为-4614.76万元，同比下降396.02%，反映出公司主营业务盈利能力显著弱化。

单季度数据显示，2025年第三季度实现营业总收入1.24亿元，同比增长0.02%，增速几近停滞；归母净利润为-1779.68万元，同比下降214.62%；扣非净利润为-2489.74万元，同比下降291.84%，亏损幅度进一步扩大。

盈利能力分析

公司盈利能力持续走低。2025年三季报毛利率为24.9%，同比下降20.84个百分点；净利率为-9.06%，同比下降202.71个百分点。每股收益为-0.17元，同比减少196.37%；每股净资产为11.94元，较上年同期下降0.25%。

费用与现金流状况

期间费用压力上升。销售费用、管理费用和财务费用合计为8181.29万元，三费占营收比例达24.99%，同比上升34.08%。尽管每股经营性现金流为-0.53元，同比改善5.48%，但仍处于净流出状态，显示经营回款尚未扭转资金压力。

货币资金期末余额为7.69亿元，较上年同期的9.83亿元减少21.76%，流动性有所收紧。

资产与偿债结构

应收账款规模维持高位，达到4.46亿元，较上年同期的4.32亿元增长3.18%。当期应收账款占最新年报归母净利润的比例高达565.83%，提示回款风险需重点关注。

有息负债为7476.29万元，较上年同期的837.68万元大幅增加792.50%，债务负担明显加重。

综合评估

从业务模式看，公司业绩依赖研发及营销驱动，但当前ROIC（投入资本回报率）为2.48%，近年资本回报表现偏弱。历史数据显示，公司上市以来中位数ROIC为20.53%，但波动较大，最差年份2021年ROIC为-9.13%。目前公司已披露7份年报，出现过1次亏损，需警惕周期性波动带来的经营不确定性。

财报体检工具提示，应重点关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债为15.34%）以及应收账款回收情况（应收账款/利润达565.83%），两者均构成潜在财务风险点。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。