快意电梯（002774）2025年三季报财务分析：营收利润双降，应收账款压力凸显

近期快意电梯（002774）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

快意电梯（002774）发布的2025年三季报显示，公司经营业绩同比出现明显下滑。截至报告期末，营业总收入为9.51亿元，同比下降14.82%；归母净利润为5206.16万元，同比下降38.97%；扣非净利润为3244.82万元，同比下降53.77%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为3.27亿元，同比下降21.53%；归母净利润为1800.29万元，同比下降29.44%；扣非净利润为818.04万元，同比下降57.0%。

盈利能力分析

公司盈利能力有所弱化。2025年三季报毛利率为22.23%，同比减少17.76%；净利率为5.48%，同比减少28.22%。每股收益为0.15元，同比下降38.99%；每股净资产为3.56元，同比下降1.58%。

尽管盈利指标普遍下滑，但每股经营性现金流为0.17元，同比增长75.95%，显示出公司在现金流管理方面有一定改善。

费用与资产状况

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为1.32亿元，三费占营收比为13.85%，同比下降10.52%，表明公司在成本控制方面取得一定成效。

资产结构上，货币资金为2.12亿元，较上年同期的2.87亿元下降26.12%；应收账款为2.49亿元，较上年同期的2.12亿元增长17.51%。值得注意的是，当期应收账款占最新年报归母净利润的比例高达188.3%，反映出回款压力较大，存在一定的信用风险。

此外，公司有息负债为4361.32万元，虽绝对金额不高，但仍需关注其偿债能力变化趋势。

综合评价

从业务模式看，公司业绩主要依赖营销驱动，需进一步审视其增长可持续性。投资回报方面，公司去年ROIC为10.31%，历史中位数ROIC为11.63%，整体投资回报尚可，但近年呈下行趋势。

财报体检工具提示应重点关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为5.9%）及应收账款水平（应收账款/利润达188.3%），这两项指标可能对公司未来流动性构成压力。

综上所述，快意电梯当前面临营收下滑、利润收缩及应收账款高企等多重挑战，虽在费用管控和经营性现金流方面略有改善，但整体财务表现偏弱，后续需密切关注其回款效率与市场拓展能力。

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