鸥玛软件（301185）2025年三季报简析：净利润同比增长6.32%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期鸥玛软件（301185）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入1.38亿元，同比下降2.57%，归母净利润4449.99万元，同比上升6.32%。按单季度数据看，第三季度营业总收入3447.35万元，同比下降5.62%，第三季度归母净利润832.49万元，同比上升19.2%。本报告期鸥玛软件盈利能力上升，毛利率同比增幅2.77%，净利率同比增幅9.12%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率63.18%，同比增2.77%，净利率32.33%，同比增9.12%，销售费用、管理费用、财务费用总计1650.88万元，三费占营收比11.99%，同比增9.02%，每股净资产6.98元，同比增2.56%，每股经营性现金流0.25元，同比增403.99%，每股收益0.29元，同比增7.41%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为5.82%，资本回报率一般。然而去年的净利率为32.99%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.78%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为4.4%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：在公司上半年营收略有下滑的情况下，净利润为何能实现增长？这种增长是否可持续？
答：2025 年上半年，鸥玛软件实现营业收入 1.03 亿元，同比小幅下降 1.50%；实现归母净利润 3,617.50 万元，同比增长3.75%。这一业绩主要得益于公司持续的降本增效与技术驱动一方面，通过精细化运营，管理费用同比下降 9.25%，有效控制了期间费用；另一方面，研发投入同比增长 6.63%，将人工智能技术深度应用于考试与测评全流程，提升了服务效能与产品附加值，使得毛利率稳中有升，达到 63.60%。
同时，公司成功中标中国银行业协会专业人员职业资格考试服务项目（服务期 3年），教育部教育考试院全国大学四、六级考试（CET）项目题卡扫描及网上评卷技术服务项目（服务期 3年）、教育部教育考试院中小学教师资格考试（NTCE）项目题卡扫描及网上评卷技术服务项目（服务期 3 年）、2025-2028 年河北省国家教育考试网上评卷技术服务项目（服务期 3年）等大型考试项目，标志着在重大考试领域的持续突破与稳定增长。
综合来看，公司凭借在考试测评领域的领先优势、持续的技术创新及清晰的市场拓展路径，为盈利能力的持续提升奠定了坚实基础。

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