【机构调研记录】泰康基金调研药康生物、洁雅股份

证券之星消息，根据市场公开信息及10月28日披露的机构调研信息，泰康基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）药康生物 （泰康基金参与公司特定对象调研&分析师会议&电话会议、腾讯会议）
调研纪要：国内科研需求稳定，药企临床前投入恢复，工业客户收入向好；海外北美市场收入提速，未来仍将维持良好增速。国内产能满产，实际可达30万笼，美国产能爬坡中，欧洲产能正在规划。类器官和器官芯片未冲击模式动物需求。商品化小鼠竞争格局稳定，价格体系良好。纽迈生物2025为商业化元年，已获千万级收入。毛利率改善因产能提升与降本增效。灵康生物自Q2供应实验猪，预计2026年贡献利润。公司与益诺思合作推进Hras品系验证，预计明年底完成数据提交。

2）洁雅股份 （泰康基金参与公司特定对象调研&现场调研/线上会议）
调研纪要：公司净利润增速较高主要得益于业务规模效应显现和产品结构优化。美国工厂目前正处在建设期，预计2026年投产，主要风险包括客户审核、投产延迟及文化差异。化妆品业务以国际品牌代工为主，国内客户订单规模较小。自主品牌因市场反响未达预期已大幅收缩投入。未来业绩增长来自深化国际客户合作及美国工厂投产带来的本地化优势。公司持续关注协同性并购机会。当前产能利用率超80%，扩产周期3-6个月，产能扩展视客户订单情况而定。公司在技术、工艺、质量控制和客户资源方面具备核心竞争优势。

泰康基金成立于2021年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1442.84亿元，排名50/210；资产管理规模(非货币公募基金)944.45亿元，排名48/210；管理公募基金数166只，排名48/210；旗下公募基金经理24人，排名59/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为泰康研究精选股票发起A，最新单位净值为1.34，近一年增长77.0%。

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