西点药业（301130）2025年三季报简析：净利润同比下降2.7%

据证券之星公开数据整理，近期西点药业（301130）发布2025年三季报。根据财报显示，西点药业净利润同比下降2.7%。截至本报告期末，公司营业总收入1.89亿元，同比下降1.89%，归母净利润3314.64万元，同比下降2.7%。按单季度数据看，第三季度营业总收入6063.36万元，同比下降4.68%，第三季度归母净利润820.18万元，同比下降14.7%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率78.03%，同比增0.24%，净利率16.59%，同比减6.2%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.04亿元，三费占营收比55.13%，同比增2.46%，每股净资产11.98元，同比增7.78%，每股经营性现金流0.5元，同比减11.73%，每股收益0.43元，同比减0.41%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.91%，资本回报率不强。然而去年的净利率为15.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.98%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为3.91%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达98.67%）

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