可靠股份（301009）2025年三季报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升_股票频道

据证券之星公开数据整理，近期可靠股份（301009）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入8.29亿元，同比上升5.12%，归母净利润2798.44万元，同比上升26.79%。按单季度数据看，第三季度营业总收入2.81亿元，同比上升4.59%，第三季度归母净利润-29.42万元，同比上升74.28%。本报告期可靠股份盈利能力上升，毛利率同比增幅9.14%，净利率同比增幅22.22%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率23.49%，同比增9.14%，净利率3.4%，同比增22.22%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.32亿元，三费占营收比15.87%，同比增14.66%，每股净资产4.91元，同比减0.82%，每股经营性现金流0.33元，同比增136.29%，每股收益0.1元，同比增28.21%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

业务评价：公司去年的ROIC为0.71%，资本回报率不强。去年的净利率为2.83%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为5.29%，投资回报一般，其中最惨年份2022年的ROIC为-5.38%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
偿债能力：公司现金资产非常健康。
商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为15.2%）
建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达569.87%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在3800.0万元，每股收益均值在0.14元。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司二季度利润环比一季度下降的主要原因是什么？是季节性因素还是经营利润确实下滑？
答：公司二季度利润环比变化主要与线上渠道的促销节点有关。二季度有 618 大促，公司秉承以质取胜、传递价值的理念，但在大环境裹挟下不参与促销对整体渠道不利，因此二季度受大促影响导致利润环比下降，其他无特别大因素。同时，公司今年在促销方式和活动设计上进行了优化，使得业绩同比有较大改善。

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