力源信息（300184）2025年三季报财务分析：盈利显著提升但现金流与应收账款风险需关注

近期力源信息（300184）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

力源信息（300184）发布的2025年三季报显示，公司营业收入和盈利能力均实现同比增长。报告期内，公司营业总收入达64.8亿元，同比增长15.58%；归母净利润为1.56亿元，同比增长55.49%；扣非净利润为1.52亿元，同比增长65.81%。

单季度数据显示，2025年第三季度公司实现营业总收入24.47亿元，同比增长12.61%；归母净利润为5977.32万元，同比增长41.37%；扣非净利润为6067.47万元，同比增长60.77%。

盈利能力分析

公司盈利能力有所增强。2025年三季报毛利率为9.78%，同比增幅为7.06%；净利率为2.41%，同比增幅为34.53%。每股收益为0.14元，同比增长55.47%；每股净资产为3.56元，同比增长11.17%。

费用控制情况

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为3.76亿元，三费占营收比例为5.8%，较上年同期下降0.58个百分点，显示公司在费用管控方面略有改善。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为5.95亿元，同比下降12.74%；应收账款为21.87亿元，同比增长13.81%；有息负债为10.09亿元，同比增长10.52%。

现金流与运营质量

每股经营性现金流为-0.06元，同比下降176.35%，反映出公司经营活动现金流压力加大。近3年经营活动产生的现金流净额均值为负，运营现金流持续承压。

风险提示

根据财报分析工具提示，需重点关注以下风险：

• 公司货币资金/流动负债为39.28%，短期偿债能力偏弱；
• 近3年经营性现金流净额均值/流动负债为-0.17%，现金流覆盖债务能力不足；
• 应收账款/利润高达2221.73%，回款周期长或存在坏账风险；
• 历史ROIC中位数为5.28%，2020年曾出现-37.57%的投资回报率，资本效率整体偏低；
• 净利率历史水平较低，2024年为1.26%，产品附加值有限，商业模式依赖营销驱动，可持续性需进一步观察。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。