诚志股份（000990）2025年三季报简析：增收不增利，商誉占比较高

据证券之星公开数据整理，近期诚志股份（000990）发布2025年三季报。根据财报显示，诚志股份增收不增利，商誉占比较高。截至本报告期末，公司营业总收入87.04亿元，同比上升5.66%，归母净利润1.04亿元，同比下降52.58%。按单季度数据看，第三季度营业总收入27.23亿元，同比上升5.68%，第三季度归母净利润8445.45万元，同比上升169.63%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率14.47%，同比减7.86%，净利率2.58%，同比减29.71%，销售费用、管理费用、财务费用总计5.56亿元，三费占营收比6.39%，同比减2.47%，每股净资产14.71元，同比增0.32%，每股经营性现金流0.77元，同比减19.72%，每股收益0.09元，同比减52.61%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为1.93%，资本回报率不强。去年的净利率为3.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.97%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为1.27%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为98.62%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达21.69%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达471.59%）

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