湖北宜化（000422）2025年三季报简析：净利润同比下降23.89%_股票频道

据证券之星公开数据整理，近期湖北宜化（000422）发布2025年三季报。根据财报显示，湖北宜化净利润同比下降23.89%。截至本报告期末，公司营业总收入191.67亿元，同比下降3.25%，归母净利润8.12亿元，同比下降23.89%。按单季度数据看，第三季度营业总收入71.62亿元，同比上升8.16%，第三季度归母净利润4.13亿元，同比上升16.23%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率18.48%，同比减19.69%，净利率6.95%，同比减27.74%，销售费用、管理费用、财务费用总计11.63亿元，三费占营收比6.07%，同比增10.73%，每股净资产5.42元，同比减20.74%，每股经营性现金流2.86元，同比减3.66%，每股收益0.75元，同比减25.37%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

业务评价：公司去年的ROIC为5.64%，近年资本回报率一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为5.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.3%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为-17.13%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报28份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
商业模式：公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为32.8%）
建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达46.02%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在10.68亿元，每股收益均值在0.98元。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司介绍一下上半年的业绩概况。
答：报告期内，受下游市场需求波动影响，公司主导产品尿素、磷酸二铵、煤炭、PVC等相关产品盈利能力减弱。公司积极应对，在国内保供稳价的基础上，统筹开拓国际市场，加速完成新疆宜化并表，扩大产品规模、提升高价市场占有率，增加煤炭、化工、化肥产品利润来源。上半年公司实现营业收入120.05亿元，同比减少8.98%；实现归属于上市公司股东的净利润3.99亿元，同比减少43.92%。报告期末，公司总资产为443.05亿元，同比增长0.12%；归母净资产为54.54亿元，同比减少35.64%。以上去年同期对比数据，均为公司根据会计准则追溯调整同一控制下企业合并后的结果。
今年第二季度，公司实现营业收入80.6亿元，归母净利润3.65亿元，均较一季度环比大幅上升，主要系季戊四醇、磷肥等主导产品销售价格提升，氯碱产业通过节能降耗关停调整产品结构进一步减亏。

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