阿莱德（301419）2025年三季报财务分析：营收利润双增，盈利能力提升但应收账款需关注

近期阿莱德（301419）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩稳步增长

阿莱德（301419）2025年前三季度实现营业总收入3.16亿元，同比增长25.11%；归母净利润达5224.06万元，同比增长89.00%；扣非净利润为5197.53万元，同比增长92.20%。单季度数据显示，2025年第三季度营业收入为1.13亿元，同比增长16.42%；归母净利润为1875.03万元，同比增长75.88%；扣非净利润为1849.93万元，同比增长81.89%。

盈利能力显著增强

公司盈利能力持续改善。2025年三季报毛利率为37.77%，较去年同期上升0.56个百分点；净利率达到16.23%，同比提升55.38个百分点。每股收益为0.44元，同比增长89.01%。

成本控制能力提升

期间费用管控成效明显。销售费用、管理费用和财务费用合计为3128.11万元，三费占营收比例为9.88%，同比下降33.04个百分点，反映出公司在运营效率方面的优化。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为4.82亿元，较上年同期的4.77亿元微增0.91%；有息负债为124.42万元，较去年同期的365.04万元大幅下降65.92%，显示债务压力较小，偿债能力较强。

应收账款为1.34亿元，较上年同期的1.09亿元增长23.39%，增速高于收入增长。财报体检工具提示需关注应收账款状况，应收账款与利润之比已达292.46%。

每股净资产为7.91元，同比下降14.86%；每股经营性现金流为0.47元，同比下降2.93%。

投资回报与业务模式

据分析，公司2024年度ROIC为3.15%，处于历史较低水平，而上市以来中位数ROIC为16.03%，整体投资回报表现较好。公司净利率为12.67%，表明产品或服务具备较高附加值。商业模式方面，业绩主要由研发驱动，需进一步审视其可持续性。

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