五洲医疗（301234）三季报净利下滑显著，应收账款压力凸显

近期五洲医疗（301234）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

五洲医疗（301234）2025年三季报显示，公司实现营业总收入3.45亿元，同比增长0.82%；归母净利润为1850.94万元，同比下降46.09%；扣非净利润为1481.65万元，同比下降45.30%。整体盈利水平明显下滑。

单季度数据显示，2025年第三季度公司营业总收入为1.28亿元，同比下降1.51%；归母净利润为799.43万元，同比下降36.39%；扣非净利润为647.73万元，同比下降28.01%，盈利能力持续承压。

盈利能力分析

报告期内，公司毛利率为14.22%，同比下降18.1%；净利率为5.36%，同比下降46.53%。两项关键盈利指标均出现较大幅度下滑，反映出公司在成本控制和产品附加值方面面临挑战。

三费合计为2336.53万元，占营业收入比重为6.76%，同比上升54.22%，期间费用负担加重，进一步压缩了利润空间。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为1.28亿元，较上年同期的1.7亿元下降24.57%；应收账款为9029.39万元，虽同比下降6.86%，但其与最新年报归母净利润之比高达225.91%，表明回款周期较长，存在一定的坏账风险和资金占用压力。

有息负债为58.05万元，较上年同期的28.14万元增长106.28%，债务规模有所上升，但总体仍处于较低水平。

每股净资产为11.19元，同比增长0.50%；每股收益为0.27元，同比下降46.09%；每股经营性现金流为1.02元，同比下降6.47%，经营性现金流表现略优于净利润，但仍呈下滑趋势。

综合评价

从业务角度看，公司2024年度ROIC为4.78%，资本回报率偏低；历史中位数ROIC为24.81%，说明当前投资效率远低于历史平均水平。尽管现金资产状况健康，具备一定抗风险能力，但需重点关注应收账款管理问题，防范流动性风险。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。