三德科技（300515）2025年三季报财务分析：营收与利润双增长，盈利能力提升但应收账款风险需关注

近期三德科技（300515）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

截至2025年三季报，三德科技营业总收入为4.3亿元，同比增长26.94%；归母净利润达1.15亿元，同比增长47.52%；扣非净利润为1.05亿元，同比增长46.11%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为1.81亿元，同比增长18.98%；第三季度归母净利润为5379.07万元，同比增长49.6%；第三季度扣非净利润为4673.84万元，同比增长44.3%。

盈利能力指标

公司毛利率为56.42%，同比下降3.77个百分点；净利率为27.09%，同比上升16.09个百分点。三费（销售费用、管理费用、财务费用）合计占营收比为19.5%，较上年同期下降13.6个百分点。

每股收益为0.57元，同比增长48.19%；每股净资产为4.19元，同比增长16.21%；每股经营性现金流为0.48元，同比增长58.82%。

资产与现金流状况

货币资金为1.11亿元，较去年同期的3438.35万元大幅增长222.80%。应收账款为2.09亿元，较去年同期的1.8亿元增长16.54%。有息负债未披露具体数值。

风险提示

本报告期公司应收账款占最新年报归母净利润的比例达到146.23%，显示出较高的应收账款规模相对于盈利水平，可能带来一定的回款风险，建议持续关注其应收账款管理情况。

综合评价

从业务评价来看，公司上年度ROIC为18.21%，显示资本回报能力较强；历史中位数ROIC为14.46%，整体投资回报表现良好。净利率达25%，反映产品或服务具备较高附加值。现金资产状况健康，具备较强的偿债能力。

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