特一药业（002728）2025年三季报财务简析：营收净利润同比双双增长，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期特一药业（002728）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入6.92亿元，同比上升51.86%，归母净利润6521.71万元，同比上升985.18%。按单季度数据看，第三季度营业总收入2.01亿元，同比上升41.49%，第三季度归母净利润2720.94万元，同比上升719.47%。本报告期特一药业三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达32.72%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率56.94%，同比增46.61%，净利率9.43%，同比增614.62%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.9亿元，三费占营收比41.85%，同比增32.72%，每股净资产3.51元，同比增3.06%，每股经营性现金流0.37元，同比增597.28%，每股收益0.13元，同比增1200.0%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为0.84%，资本回报率不强。去年的净利率为2.98%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.25%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为0.84%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为95.45%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达355.18%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在1.09亿元，每股收益均值在0.21元。

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