北京利尔（002392）三季报：营收净利双增但扣非承压，现金流与应收账款风险凸显

近期北京利尔（002392）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

北京利尔（002392）2025年三季报显示，公司实现营业总收入54.46亿元，同比增长9.16%；归母净利润为3.48亿元，同比增长12.28%。然而，扣非净利润为2.12亿元，同比下降26.66%，反映出公司在主营业务盈利能力方面面临一定压力。

单季度数据显示，2025年第三季度公司营业总收入达19.89亿元，同比增长10.83%；归母净利润为1.3亿元，同比增长40.69%；扣非净利润为8312.63万元，同比增长3.51%，表明当季盈利改善主要由非经常性损益驱动。

盈利能力分析

公司整体毛利率为14.79%，同比下降2.19个百分点；净利率为6.46%，同比提升0.89个百分点。期间费用合计3.02亿元，三费占营收比例为5.54%，同比上升10.37%，显示成本控制压力有所加大。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为10.31亿元，较上年同期增长14.35%；应收账款为30.32亿元，较上年同期下降2.46%；有息负债为6.77亿元，较上年同期大幅增加94.98%，债务负担明显加重。

现金流与股东回报

每股经营性现金流为-0.06元，同比减少476.72%，反映经营活动产生的现金流入能力显著减弱。每股净资产为4.84元，同比增长6.2%；每股收益为0.29元，同比增长11.54%。

风险提示

财报分析指出，公司应收账款占最新年报归母净利润的比例高达951.65%，存在较高的回款风险。此外，货币资金/流动负债比率仅为63.16%，近三年经营性现金流均值/流动负债仅为5.1%，短期偿债能力偏弱，需重点关注现金流管理状况。

业务与投资回报评价

公司过去一年的ROIC为5.72%，历史10年中位数ROIC为6.59%，投资回报水平整体偏弱，2015年曾出现-1.01%的负回报。公司被评价为“业绩主要依靠研发驱动”，但需进一步审视该模式的实际可持续性。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。