北京利尔（002392）2025年三季报财务简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期北京利尔（002392）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入54.46亿元，同比上升9.16%，归母净利润3.48亿元，同比上升12.28%。按单季度数据看，第三季度营业总收入19.89亿元，同比上升10.83%，第三季度归母净利润1.3亿元，同比上升40.69%。本报告期北京利尔公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达951.65%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率14.79%，同比减2.19%，净利率6.46%，同比增0.89%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.02亿元，三费占营收比5.54%，同比增10.37%，每股净资产4.84元，同比增6.2%，每股经营性现金流-0.06元，同比减476.72%，每股收益0.29元，同比增11.54%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为5.72%，资本回报率一般。去年的净利率为5.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.59%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-1.01%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为63.16%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为5.1%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达951.65%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在3.81亿元，每股收益均值在0.32元。

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