工商银行（01398.HK）2025年中期管理层讨论与分析

证券之星消息，近期工商银行（01398.HK）发布2025年中期财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

业务回顾：

今年以来,面对严峻复杂的外部环境,本行坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,坚决贯彻党中央、国务院决策部署,以开展深入贯彻中央八项规定精神学习教育、中央巡视整改为带动,坚持党建引领、推进「五化」转型,在支持经济持续回升向好中有效发挥领军银行作用,高质量发展扎实推进,为完成全年目标任务、实现「十四五」规划圆满收官奠定坚实基础。
      上半年,集团资产负债均衡增长,发展韧性不断增强。资产总额突破52万亿元,客户贷款、存款规模保持同业引领。实现营业收入4,090.82亿元、增长1.8%,净利润1,688.03亿元,年化平均总资产回报率和年化加权平均权益回报率分别为0.67%和8.82%。不良贷款率1.33%,下降0.01个百分点;资本充足率19.54%,拨备覆盖率217.71%,分别上升0.15、2.80个百分点,稳健经营基础更加扎实。
      聚焦支持「四稳」,服务实体提质扩面。靠前对接各项存量和增量政策,境内分行人民币贷款增加1.78万亿元,人民币债券投资增加1.23万亿元,承销首批股权投资机构科技创新债券,AIC股权投资试点业务规模行业领先。突出「工」的主责主业和「商」的专业特色,做好金融「五篇大文章」,加力支持国民经济重大战略、重点领域和薄弱环节,制造业、科技创新、绿色发展、普惠小微等领域贷款增速均高于各项平均;境内分行国际贸易融资增长35.4%,国际结算量增长18.5%,助力稳住外贸外资基本盘。积极支持提振消费、保障民生,加强消费者权益保护,个人消费贷款增长10.2%。
      筑牢安全防线,各类风险总体可控。坚持统筹发展和安全,按照「主动防、智能控、全面管」路径,守住不发生系统性风险底线。巩固深化全面风险管理体系,强化风控委管控和风险官履职,「三道防线」耦合力进一步增强。稳妥支持房地产、地方政府债务等重点领域风险化解,建立零售、普惠贷款一体化清收体系,资产质量保持稳定。智能化风控平台向建用并重转段,强化对跨市场跨领域风险传导的监测预警,稳妥应对全球金融市场波动等外部冲击影响。毫不松懈抓好自身安全运营,积极做好抗洪抢险、抗震救灾金融服务,全力保障客户和员工生命财产安全。
      加快改革创新,发展动能持续释放。做强工商、零售、科技等「老三篇」,同时积极布局新型金融基础设施、新型业务、新质生产力等「新赛道」。支持稳慎推进人民币国际化,跨境人民币业务量超过5万亿元。持续推进GBC+基础性工程,落实落细「分田到户、按户考核」机制,「大中小微个」客户生态体系不断完善,人民币存款余额超过35万亿元,较年初增加1.92万亿元。精简优化考核指标体系,板块化运作能力进一步增强。加快数字工行建设,启动「领航AI+」行动,AI大模型等新技术落地场景超过100个。

业务展望：

当前,百年变局加速演进,大国战略博弈更加激烈,关税战、贸易战等不确定性增加,世界进入新的动荡变革期。今年以来,我国经济运行稳中有进,主要经济指标表现良好,新质生产力积极发展,改革开放不断深化,重点领域风险有力有效防范化解,高质量发展取得新成效,为商业银行稳健经营提供了良好环境和有力支撑。
      下半年,工商银行将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,坚持稳中求进工作总基调,落实「防风险、强监管、促高质量发展」金融工作主线,聚焦稳就业、稳企业、稳市场、稳预期,优化金融服务,加快转型变革,全力提升价值创造力、市场竞争力、市场影响力、风险管控力。
      本行将坚持党建引领,对照「五个进一步到位」重要要求,学懂弄通做实党的创新理论,善始善终抓好学习教育,常态长效抓好中央巡视整改,纵深推进全面从严治党从严治行,把清廉工行建设不断引向深入。围绕实战实效加强智能化风控,全力支持重点领域风险化解,加快「4E中心」推广应用,加强「五个一本账」管理,强化合规经营和安全生产,着力建设安全第一的稳健银行。围绕支持「四稳」完善现代化布局,加大信贷投放、债券投资力度,构建全面金融解决方案,加力支持「两重一薄」「两新」「两重」及制造业、科创、民营、商贸等重点领域,扎实做好金融「五篇大文章」;坚持以全球工行服务全球客户,积极支持外贸出口、「一带一路」建设,助力高水平对外开放;持续深耕主责主业,提升工商、零售、科技等「老三篇」传统优势,拓宽新型基础设施、新型业务、服务新质生产力等「新赛道」,着力建设服务大局的现代银行。围绕场景应用增强数字化动能,持续攻坚「3+3+2」体系建设,抓实抓细领航AI+行动,不断优化「工银智涌」平台,提升数字化运营能力,着力建设面向未来的数字工行。围绕提质提位优化多元化结构,稳固经营基本盘,加强成本精细化管理,巩固手佣收入贡献,做大交易收入,更好平衡资金来源与运用,着力建设「强优大稳」的价值银行。围绕服务客户夯实生态化基础,提供更有温度的民生服务,纵深推进GBC+基础性工程,做实资金链、客户链、服务链、价值链,着力建设在您身边、值得信赖的人民满意银行。同时,强化科技、人才的基础性战略性支撑,着力打造新的科技代际领先优势和过硬干部人才队伍。
      2025年是「十四五」规划的收官之年,也是「十五五」规划的谋篇布局之年。本行将聚焦建设中国特色世界一流现代金融机构目标,立足服务实体经济的主力军、维护金融稳定的压舱石、建设强大机构的领头雁、做专主责主业的标杆行定位,坚持党建引领,推进「五化」转型,全力完成「十四五」规划目标任务,高质量编制「十五五」时期发展战略规划,以领军银行的姿态服务中国式现代化和金融强国建设,不断开创高质量发展和高水平安全新局面。

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