音飞储存（603066）2025年中报简析：净利润同比下降20.05%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期音飞储存（603066）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入5.43亿元，同比下降18.97%，归母净利润6234.71万元，同比下降20.05%。按单季度数据看，第二季度营业总收入3.23亿元，同比下降28.61%，第二季度归母净利润2982.07万元，同比下降38.49%。本报告期音飞储存公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1370.32%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率23.68%，同比增5.88%，净利率11.5%，同比减1.14%，销售费用、管理费用、财务费用总计4458.94万元，三费占营收比8.21%，同比增19.31%，每股净资产4.88元，同比增4.09%，每股经营性现金流0.11元，同比增0.55%，每股收益0.21元，同比减20.07%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.43%，资本回报率不强。去年的净利率为3.49%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.95%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为3.43%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为43.81%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为11.54%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1370.32%）

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