伯特利（603596）2025年中报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期伯特利（603596）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入51.64亿元，同比上升30.04%，归母净利润5.22亿元，同比上升14.19%。按单季度数据看，第二季度营业总收入25.26亿元，同比上升19.66%，第二季度归母净利润2.52亿元，同比上升1.8%。本报告期伯特利公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达259.59%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率18.56%，同比减9.54%，净利率10.17%，同比减12.35%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.32亿元，三费占营收比2.56%，同比增14.87%，每股净资产11.46元，同比增17.17%，每股经营性现金流1.05元，同比增62.22%，每股收益0.86元，同比增14.67%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为17.37%，历来资本回报率强。去年的净利率为12.3%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.65%，投资回报也较好，其中最惨年份2014年的ROIC为12.53%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为86.11%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达259.59%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在15.85亿元，每股收益均值在2.61元。

该公司被2位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是景顺长城基金的张仲维，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为56.68亿元，已累计从业9年176天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

持有伯特利最多的基金为景顺长城研究精选股票A，目前规模为26.06亿元，最新净值2.274（8月29日），较上一交易日上涨0.44%，近一年上涨90.45%。该基金现任基金经理为江山。

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