成都先导（688222）2025年中报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期成都先导（688222）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入2.27亿元，同比上升16.58%，归母净利润5004.2万元，同比上升390.72%。按单季度数据看，第二季度营业总收入1.2亿元，同比上升37.71%，第二季度归母净利润2175.76万元，同比上升681.39%。本报告期成都先导盈利能力上升，毛利率同比增幅15.39%，净利率同比增幅357.03%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率53.81%，同比增15.39%，净利率21.82%，同比增357.03%，销售费用、管理费用、财务费用总计3444.86万元，三费占营收比15.17%，同比减35.34%，每股净资产3.56元，同比增5.52%，每股经营性现金流0.28元，同比增51.48%，每股收益0.12元，同比增500.0%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.77%，资本回报率不强。去年的净利率为11.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为2.77%，投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为-39.29%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达139.59%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在8300.0万元，每股收益均值在0.21元。

持有成都先导最多的基金为国泰君安量化选股混合发起A，目前规模为4.58亿元，最新净值1.4554（8月28日），较上一交易日上涨1.44%，近一年上涨64.08%。该基金现任基金经理为胡崇海。

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