【机构调研记录】汇添富基金调研浙江永强、当虹科技等8只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及8月27日披露的机构调研信息，汇添富基金近期对8家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）浙江永强 （汇添富基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司产品流程包括设计、选样、下单、生产出货。受美国关税上调影响，公司加速向东南亚布局，越南、泰国工厂已投产，印尼工厂计划明年下半年投产，客户或要求从中国外地区出口。2025年上半年收入中北美占54.75%，欧洲占38.95%。因订单周期原因，上半年业绩未受关税显著影响，但新业务年度将受影响。利润包含土地征收补偿及A股、港股投资收益。新产品涵盖火炉桌、烤炉、户外厨房等，新品占比约30%，并持续拓展南半球市场。

2）当虹科技 （汇添富基金参与公司电话会议）
调研纪要：公司基于自研BlackEye多模态大模型技术，推动I系列产品在传媒、车载智能座舱等领域落地，二季度收入同比增长50%。2025年确定为“超高清发展年”，未来三年将建成50个超高清频道，终端普及量达6.5亿台。9月19日将发布BlackEye 2.0多模态空间大模型，支持点云数据处理，实现视频技术从“看得清”到“看得懂、可交互”的跨越。机器人超远距离远程操控系统支持多种网络模式，可在断网环境下通过卫星链路运行，已与军民融合机构推进合作。公司在新技术方向持续投入，但通过标准化和AI提效控制人员与费用，推动高附加值转型。

3）伟星股份 （汇添富基金参与公司电话会议）
调研纪要：公司二季度接单同比下滑，近期趋势向好但行业谨慎，后续需观察冬装消费。2025年上半年营收23.38亿元，同比增长1.80%，国际业务同比增长13.72%，拉链增速略高于钮扣。毛利率因产品结构、客户结构及越南基地产能爬坡而上行。销售费用增长因海外人员增加及市场跑动频次加大。越南工业园亏损1640.63万元，汇兑损失大，但经营亏损收窄，订单趋势良好。公司暂不进行重大海外新产能投资。关税对公司直接影响有限，但影响终端消费，利好头部企业。其他辅料营收增11.20%，规模尚小。募投项目因市场环境及关税战影响延期2年。应收账款因旺季发货增加，回款无重大风险。股权激励尚无实质性规划。

4）华大智造 （汇添富基金管理股份有限公司参与公司业绩说明会）
个股亮点：公司发布有“PrimeGen”的干湿协同多智能体系统。

5）新宙邦 （汇添富基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：2025年上半年，新宙邦实现营业收入42.48亿元，同比增长18.58%；净利润4.84亿元，同比增长16.36%。电池化学品营收28.15亿元，同比增长22.77%；有机氟化学品营收7.22亿元，同比增长1.37%；电子信息化学品营收6.79亿元，同比增长25.18%。公司氟化液业务迎来国际主流厂商停产带来的市场机遇，已在氢氟醚和全氟聚醚领域完成产能储备。波兰电解液工厂产能利用率稳定在50%-70%，基本覆盖海外客户需求。石磊氟材料六氟磷酸锂产品满产满销，预计下半年盈利水平进一步改善。国内电解液市场毛利率较低，欧洲市场毛利率较高。海德福和海斯福项目分别预计于2026年底和2027年底投产。全氟异丁腈产品已实现大批量销售，预计市场空间达数十亿元。电容化学品业务营收及盈利同比实现两位数增长，固态电容、超级叠层电容需求快速增长拉动业务增长。

6）银轮股份 （汇添富基金参与公司特定对象调研&业绩说明会&线上会议调研）
调研纪要：公司第三曲线确定了4+N的产品体系，围绕数据中心、储能、充换电、低空飞行器四大领域的N个系统和模块。数据中心领域产品包括兆瓦级浸没一体式液冷设备、精密空调+冷却塔等，数据中心客户布局为3+3+N，与相关客户的项目合作取得积极进展。低空飞行器领域，无人机超充与客户开发进展顺利，储能热管理和新能源重卡兆瓦级超充产能提升。人形机器人板块形成1+4+N的产品体系，包括1大系统、4大模组和关键零部件，围绕头部客户需求在产品开发上取得进展，丰富合作品类，完成第一代旋转关节模组和执行器模组的开发，并与合作伙伴合资设立苏州依智灵巧驱动科技有限公司，专注拓展灵巧手，与数家高校开展战略合作。

7）龙磁科技 （汇添富基金管理股份有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：公司2025年上半年实现营收5.91亿元，同比增长6.36%；净利润8,525万元，同比增长31.82%。利润增长得益于海外永磁工厂技改完成、软磁业务减亏及成本管控提升毛利率。越南基地产能达1.2万吨，产品供不应求，成业绩重要支撑。芯片电感处于小批量交付与测试阶段，放量节奏缓慢，预计明年贡献营收。软磁业务减亏明显，目标全年自给自足。电感在电源模块中价值占比当前约20%，未来有望提升至30%。TLVR电感价值量为传统产品2-3倍，公司重点投入开发。垂直供电方案效率提升5%以上，客户接受度提高。相比TDK、Murata，公司具备材料工艺性价比与快速响应优势。

8）中际旭创 （汇添富基金参与公司电话会议）
调研纪要：公司认为1.6T等高端产品毛利率更好，硅光出货有助于提升毛利率。行业需求增长快于原材料供给，部分原材料供应偏紧张，公司正积极备货。公司会逐步加大分红比例，分享经营成果。光连接有望进入scale-up新应用领域。公司有信心通过技术与采购平衡成本，保持毛利率增长。已具备3.2T开发能力，但放量仍需时间。国内毛利率偏低，但有望逐步提升。公司将锁定部分敞口对冲汇率风险。数据中心内部连接需求增长，具体增速视技术要求而定。算力增长带动800G和1.6T需求快速上升。铜连接与液冷产品已送样，进展符合预期。ZR需求日益重要，800G ZR推广中，预计今明两年需求和收入将提升。

汇添富基金成立于2005年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)9905.49亿元，排名9/210；资产管理规模(非货币公募基金)5675.12亿元，排名8/210；管理公募基金数739只，排名7/210；旗下公募基金经理95人，排名7/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为汇添富北交所创新精选两年定开混合A，最新单位净值为2.12，近一年增长219.34%。旗下最新募集公募基金产品为汇添富稳恒6个月持有债券A，类型为债券型-混合一级，集中认购期2025年6月23日至2025年9月22日。

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