智立方（301312）2025年中报简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期智立方（301312）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入3.17亿元，同比上升32.61%，归母净利润4288.76万元，同比上升101.44%。按单季度数据看，第二季度营业总收入1.56亿元，同比下降1.15%，第二季度归母净利润1798.26万元，同比下降35.06%。本报告期智立方应收账款上升，应收账款同比增幅达31.97%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率30.18%，同比增26.37%，净利率13.19%，同比增47.04%，销售费用、管理费用、财务费用总计2642.61万元，三费占营收比8.34%，同比减13.89%，每股净资产9.93元，同比减24.57%，每股经营性现金流-0.19元，同比增51.42%，每股收益0.35元，同比增45.83%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.69%，资本回报率不强。去年的净利率为10.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为38.41%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为4.69%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达358.15%）

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