华原股份（838837）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期华原股份（838837）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、经营情况回顾

    （一）经营计划

    报告期内，公司通过技术攻坚、市场深耕、管理优化及资源整合，在核心业务、创新研发及子公司协同上取得系统性突破，为高质量发展奠定坚实基础。

1.市场多元化突破：发动机板块实现主要发动机客户份额提升，多款柴油滤清器产品顺利批产；继续深挖主机厂售后渠道、完成多款产品降本开发。通用机械板块新增重要主机厂重型发动机标配合作及售后体系准入；拓展多家大型矿山经销商。工业板块新增中标多家燃气轮机组改造项目；与重点客户达成进气系统科研改造项目合作意向。国际板块推进机油滤清器开发及生物柴油样件适配。

2.技术前瞻布局：累计获6项专利授权（2项发明专利），关键技术开发覆盖氢、氨、甲醇、生物柴油等替代燃料发动机用滤清器等前沿领域。省级科技项目《基于乳化水应用的超长寿命高效率油水分离器关键技术研究及应用》已完成关键技术研究，将提升公司在生物柴油应用场景的产品竞争力。

3.制造产线升级：广西玉林基地完成五金件冲压、滤清器总成线调整，建成30万级洁净车间。

4.运营效力持续提升：完成注塑模改造、快速换模等精益改善近500项；MES系统实现首检流程智能化，ERP系统供应商门户上线，实现效率提升；资金管理系统上线，风险管控能力增强；上半年获评“广西智能标杆企业”。

    （二）行业情况

    1.汽车行业滤清器需求情况

汽车滤清器系统（包括空气滤清器、机油滤清器、燃油滤清器、燃气滤清器及空调滤清器）核心功能是净化车辆运行中的气体或液体介质。其整体需求量与新车产量和汽车保有量正相关。

①整车配套市场方面

每辆新车出厂需配套安装一套各类滤清器总成。报告期内，在积极宏观政策和以旧换新等举措推动下，汽车市场延续良好态势。据中国汽车工业协会统计，2025年1-6月汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4%。其中，商用车产销分别完成209.9万辆和212.2万辆，同比分别增长4.7%和2.6%（货车产销183.7万辆和185.6万辆，客车产销26.2万辆和26.5万辆）。新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3%，占新车总销量的44.3%。新能源商用车国内销量占比达21.8%（卡车渗透率23%，客车高达60%）。传统燃油商用车出口保持强劲，排放标准持续升级将推动高性能滤清器需求增长。

②发动机配套市场方面

内燃机对空气滤清器、机油滤清器和燃油滤清器的需求，主要受汽车产量、保有量及节能环保法规影响。报告期内，在宏观政策推动及内需释放等因素带动下，内燃机市场较为活跃。据中国内燃机工业协会统计分析，2025年1-6月内燃机累计销量2518.49万台，同比增长11.75%。

③售后市场方面

汽车后市场滤清器需求主要受汽车保有量和使用年限驱动。作为发动机关键耗材，滤清器需定期更换以保障核心部件寿命。据公安部统计，截至2025年6月底，全国汽车保有量达3.59亿辆，其中新能源汽车3689万辆，占比10.27%。按每辆汽车每年平均更换3个滤清器/滤芯估算，年售后市场需求量超10亿个/只，为行业提供了持续发展的稳固基础。

综上，滤清器作为汽车发动机系统的重要组成部分，市场容量长期有望保持稳定。在技术创新、环保法规趋严、市场需求稳定及市场集中度提升等因素共同作用下，行业发展空间广阔。

2.工程机械行业滤清器需求情况

工程机械（涵盖土方机械、路面机械、混凝土机械、起重机械等）滤清器是其运行的核心保障部件，主要包括四大关键类型：空气滤清器过滤粉尘、机油滤清器清除金属磨屑、柴油滤清器分离水分杂质及液压油滤芯保持液压系统清洁。

报告期在宏观政策支撑及海外业务拓展推动下，工程机械行业发展环境稳步向好，出口保持增长趋势。挖掘机销量作为行业“晴雨表”，其回升释放内需反弹的积极信号。

据中国工程机械工业协会最新公布数据：2025年1-6月，销售挖掘机120,520台，同比增长16.8%，其中国内销量65,637台，增长22.9%；出口54,883台，增长10.2%。销售各类装载机64,769台，同比增长13.6%，其中国内销量35,622台，增长23.2%；出口量29,147台，增长3.71%。

同时，工程机械电动化渗透率相对较低，该行业滤清器需求仍主要集中于传统类型，新能源对其影响较小，传统滤清器市场空间在较长时间内仍较大。未来随新能源渗透率提升，传统滤清器需求将减少，新型滤清器需求增加且技术要求更高。

公司与国内主要工程机械主机厂保持良好合作，依托不断提升的配套研发和自主研发能力，积极适应零部件国产化与装备智能化趋势。

3.工业过滤行业滤清器需求情况

工业过滤领域服务于燃气轮机发电、分布式能源、喷涂、铸造、食品工程等行业，解决污染物分离与控制需求。

①燃气轮机过滤方面

国家电网调峰需求增长推动重型燃气轮机新装机项目增加。据国家能源局发布数据，截至2025年6月，全国发电装机容量约36.5亿千瓦，同比增长18.7%。《2025年能源工作指导意见》提出新增新能源装机超2亿千瓦，发电量约10.6万亿千瓦时。全社会用电量高速增长驱动燃气发电装机规模扩大，2025年预计同比增长11%至1.6亿千瓦，对应空气过滤产品需求约10万套。燃气轮机空气过滤对保护核心部件、确保机组安全高效运行至关重要。公司深耕该领域，是燃机进气系统国产化替代先行者，拥有丰富运行经验和系统改造升级能力，随着燃气发电装机容量提升，预计相关滤清器需求将会增加。

    ②制造业粉尘、焊烟、油雾、漆雾方面

粉尘过滤市场规模：根据华经产业研究院《2025-2031年中国工业除尘设备行业市场全景分析及发展趋势预测报告》，对相关市场规模进行分析推测,随着中国电力、冶金、建筑等行业发展，除尘设备需求量不断增加。

焊烟过滤市场规模：根据智研咨询数据，2024年中国焊烟净化器市场规模约为95.2亿元。随着环保法规日益严格和人们环保意识持续提高，焊烟净化器市场需求持续增长，市场规模或有望进一步扩大。

油雾过滤市场规模：据WiseGuyReports显示（WiseGuyReports是一个提供市场研究报告和行业分析服务的平台），2024年全球油雾消除系统市场规模为19.5亿美元，预计到2035年将增长到35亿美元，2025-2035年复合年增长率约为5.44%。

③食品工程空气过滤食品方面

该行业对生产环境净化要求严苛，需严格控制微生物、颗粒物及气溶胶污染。公司拥有高效进气过滤技术储备；服务于全球酵母行业某龙头企业（总产能约45万吨），满足其高效颗粒物过滤与生化防护需求，并解决高温气体对滤材耐久性的考验。

4.公司行业地位

目前公司已与国内市场主流的发动机、商用车、工程机械企业建立了稳定的合作关系，从配套到后市场全面合作，市场份额国内领先。凭借雄厚的技术和研发实力、完备的产品结构以及优异的产品质量、完善的营销服务网络，公司品牌得到市场客户的广泛认可，公司的市场竞争力优势明显。同时在中美等国际关税贸易摩擦背景下，公司正凭借自身的核心竞争力，为积极推动国产化替代的各行业优质客户提供服务。

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