苏州科达（603660）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期苏州科达（603660）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

    公司是国内重要的音视频基础软硬件产品、行业数字化解决方案及信息综合服务提供商，以视频科技赋能行业用户为使命，面向国内外政企客户提供包括视频会议、安防监控以及音视频融合应用类产品与解决方案。公司以完善的产品及音视频核心技术为基础，持续探索人工智能、大数据、数字孪生等前沿技术，面向重点行业及核心客户累计推出了上百种数字化应用软件及解决方案，助力新型智慧城市建设和国内外政企客户的数字化转型。

    报告期内，公司所属行业及主营业务较上年未发生重大变化。

    1、行业发展情况

    1）新型智慧城市建设

    近年来，国家对智慧城市建设的重视程度日益提升，从过去相关部门在特定领域进行智慧化建设的试点探索，到2014年多部委联合发布《关于促进智慧城市健康发展的指导意见》文件共同推动，再到党的二十大明确提出“加强城市基础设施建设，打造宜居、韧性、智慧城市”，相关部委颁布了一系列政策文件，为智慧城市和新型智慧城市建设提供了明确的指引。

    习近平总书记亦多次对智慧城市发展做出重要指示。2023年12月，习近平总书记在上海考察时指出：“在城市规划和执行上坚持一张蓝图绘到底，加快城市数字化转型”。2024年4月，习近平总书记在重庆考察时，强调“加快智慧城市建设步伐，构建城市运行和治理智能中枢，建立健全‘大综合一体化’城市综合治理体制机制，让城市治理更智能、更高效、更精准。”

    2025年5月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于持续推进城市更新行动的意见》（以下简称《意见》），要求建立可持续的城市更新模式和政策法规，大力实施城市更新，打造宜居、韧性、智慧城市。《意见》明确提出要加强公共消防设施建设，完善城市交通基础设施，推进新型城市基础设施建设等。在资金安排方面，《意见》提到地方政府要加大财政投入，加大中央预算内投资等支持力度，通过发行地方政府专项债券、超长期特别国债等对符合条件的城市更新项目予以支持。

    2025年召开的中央城市工作会议强调，智慧城市建设要围绕群众需求构建高效、协同、便捷的治理体系。智慧城市从“技术搭建”迈向“治理融合”，要求参与主体能够不仅建系统、还要融机制、强响应。会议部署了城市工作7个方面的重点任务，要求着力优化现代化城市体系，在发展新质生产力上不断取得突破，着力建设便捷高效的智慧城市等。

    随着AI、云计算、大数据、物联网等技术的不断革新演进，我国智慧城市建设也迎来了更大的发展空间。当前，城市建设已经由大规模增量建设转为存量提质改造和增量结构调整并重阶段。新型智慧城市建设融合了5G、物联网、人工智能、大数据等新一代新兴信息技术，以数据为载体动态把握城市资源，为落实“双碳”目标提供有效的数据支撑。此外，数字孪生技术借助历史数据、实时数据以及算法模型等，模拟、验证、预测、控制城市构建与运行全生命周期过程，打通物理城市与数字空间通道，重塑城市基础设施，形成虚实结合、孪生互动的智慧城市发展新形态，推进智慧城市从新型智慧城市向数字孪生城市升级演进。

    2）行业数字化应用

    党的十八大以来，以习近平总书记为核心的党中央深刻洞察了新一轮科技革命和产业变革的发展趋势，牢牢把握全球数字化发展与千行百业数字化转型的重大历史机遇，坚持以数字中国建设作为国家数字化发展的总体战略。

    在中共中央政治局第三十四次集体学习时，习近平总书记提到，“要把握数字化、网络化、智能化方向，推动制造业、服务业、农业等产业数字化，利用互联网新技术对传统产业进行全方位、全链条的改造，提高全要素生产率，发挥数字技术对经济发展的放大、叠加、倍增作用”。强调“充分发挥海量数据和丰富应用场景优势，促进数字技术与实体经济深度融合，赋能传统产业转型升级，催生新产业新业态新模式，不断做强做优做大我国数字经济”。

    李强总理在《2025年政府工作报告》中指出，要发展数字化、智能化基础设施，加快数字政府建设；深入实施制造业重大技术改造升级和大规模设备更新工程，加快制造业数字化转型；在国防和军队建设领域，加快发展新质战斗力，加快推进网络信息体系建设。持续推进“人工智能+”行动，将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来，支持大模型广泛应用。

    国新办2025年3月31日就第八届数字中国建设峰会有关情况举行发布会期间，国家发展改革委党组成员、国家数据局局长刘烈宏表示，下一步，我们将继续坚持数据要素市场化配置改革一条主线，努力完成“十四五”规划和《数字中国建设整体布局规划》目标任务。一是建立健全数字中国建设统筹推进机制，推出数字中国发展指标体系和发展指数，综合反映数字中国建设运行态势。二是指导重点地区开展数字中国建设综合试点，抓紧形成更多可复制、可推广的经验。三是分别印发数字中国、数字经济、数字社会建设2025年工作要点，推动各地区各部门形成一批标志性成果和里程碑进展。四是擦亮“一会一展”金字招牌，高质量办好第八届数字中国建设峰会和2025年中国国际大数据产业博览会，服务数字经济和高技术发展，促进国际国内交流合作。

    据统计，在新型数字基础设施带动下，今年前四个月，我国数字产业完成业务收入11.5万亿元，同比增长9.5%，增速较上年同期提高4.1个百分点。新型数字基础设施不断升级的同时，也在加速融入各行各业。在全国各地，许多通信铁塔正在加快升级成为数字铁塔，不仅搭载了高清摄像头、雷达和各种传感器，还依托AI算法，提供图像分析、信息处理等服务，为防洪预警、交通物流等重点领域提供支持。

    2、公司主要业务及产品情况

    公司是国内重要的音视频基础软硬件产品、行业数字化解决方案及信息综合服务提供商，主要涉及包含视频会议和安防监控在内的泛人工智能音视频解决方案；面向重点行业数字化治理的行业应用解决方案及涵盖人工智能大模型和基础算力设备等新业态基础设施业务。

    报告期内，公司主要业务及产品情况较上年未发生重大变化。

    3、公司的经营模式与市场地位

    公司的组织架构呈“哑铃型”结构，以产品研发设计和营销服务为重心，生产环节则侧重核心、关键部件的精益生产。公司主要采用以解决方案为主的准直销模式将自主研发的音视频产品和行业应用软件提供给国内及海外的最终客户。此外，摩云视讯作为公司子品牌，由控股子公司日晷科技负责独立运营，通过设备建设、租用、运营的模式，为各级政企客户提供视频会议运营服务。

    公司深耕音视频技术、产品与应用解决方案，是国内重要的音视频产品和应用综合服务商，是智慧城市建设和政务数字化建设的重要参与者和积极推动者。公司是国内智慧城市建设、平安城市建设和智能交通建设的推荐品牌，也是全国公安系统警用装备的推荐品牌。凭借着优异的产品质量、良好的稳定性和可靠性，公司的产品和解决方案广泛应用于政法、企事业单位及政府对公共事物治理领域，在全国两会、北京冬奥会、上海世博会、杭州G20峰会、厦门金砖会议和博鳌亚洲论坛等重大国家级安保活动中，均有科达产品的身影。

    报告期内，公司的经营模式与市场地位较上年未发生重大变化。

    4、公司的业绩驱动因素

    技术创新始终是推动苏州科达不断向前发展的源动力，公司坚持创新和市场双轮驱动，聚焦客户需求并持续创新投入，每年以高于行业平均水平的研发投入，不断探索音视频应用领域最新的技术，在音视频图像处理、融合通信、人工智能、云计算和大数据应用等方面积累了一定的技术优势。公司坚持以视频科技赋能行业客户为使命，在国内持续推进“行业深耕”和“区域下沉”战略，并积极拓展政府以外的行业市场机会。此外，针对海外市场，公司制定了海外业务优先策略，逐步加大资源投入。

    报告期内，公司的业绩驱动因素较上年未发生重大变化，上半年度业绩变化符合国内外相关行业发展的实际情况。

    二、经营情况的讨论与分析

    2025年上半年，受宏观经济形势等影响，公司国内传统下游客户的短期需求仍未恢复至预期水平，部分海外项目的推进受地区局势等影响出现了一定的延缓，公司国内涉及政府及公共事务部门的相关业务，仍存在较明显的行业季节性特征。此外，公司在人工智能及国产化等领域仍保持着较大的研发投入，不同程度上影响了公司上半年的业绩表现。

    2025年1至6月，公司实现营业收入47,491.51万元，较上年同期增长13.24%；实现归属于母公司股东的净利润为-21,685.74万元，较上年同期增长16.25%。报告期内，公司主要开展了以下工作：

    1、双轮驱动，不断提升海外业务占比

    公司将海外市场的业务发展战略提升至公司级战略高度，将海外市场与国内传统行业市场并重，进一步完善了产品的多语言版本，并逐步加大海外市场的资源投入力度。通过在中东、非洲、东南亚、南美等“一带一路”沿线国家的重点耕耘，逐步建立了立足当地的运营团队，迈出了公司全球化业务布局的重要一步。报告期内，公司海外收入占比31.23%，较上年同期增长超过100%。

    2、深耕行业，奋力开拓新市场新业务

    在国内传统优势市场，公司持续推进“行业深耕”战略，充分挖掘传统重点行业的发展潜力，精准把握行业发展趋势及行业客户对新产品和新技术的应用需要。此外，公司高度重视新行业、新机会的拓展，依托公司在机器视觉、大数据和人工智能等领域的实践积累，不断拓宽公司相关技术和产品在国内非政府行业的覆盖范围，及时跟进人工智能大模型等新技术的落地应用，积极推进算力一体机等新产品相关业务。

    3、持续创新，确保解决方案竞争优势

    公司始终将敏捷和高效作为创新的关键路径。报告期内，公司在音视频领域相关的基础技术和机器视觉、人工智能等前沿技术领域保持了较高的研发投入，进一步提升了公司开端大模型的多模态分析与推理能力。此外，公司积极推进面向海外市场和国内非政府行业的产品和解决方案，及包括算力一体机等在内的新型基础设施相关产品和解决方案以满足各行业数字化应用的实战需要。

    4、稳健经营，实现公司长远健康发展

    公司持续推进业务转型和内部流程及组织架构的调整和优化，针对海外市场拓展、新行业攻坚等核心战略方向，通过组织活力激活、创新价值挖潜和管理精细化三重引擎，构建“战略-运营-人才”体系，推动核心人才与干部培养机制的进一步优化。此外，围绕公司的经营战略，持续推进针对应收账款、供应链、新产品研发等领域的管理优化方案，持续增强公司高质量发展动能。

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