国机汽车（600335）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期国机汽车（600335）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

    （一）报告期内公司所处行业情况

    国内汽车市场产销首次双超1500万辆，自主品牌市场份额再创新高。2025年上半年，面对外部环境急剧变化、国际经贸摩擦持续升级与产业深度转型的多重挑战，国家实施更加积极有为的宏观政策，在“两新”政策加力扩围带动下，内需市场明显改善，中国汽车市场延续平稳增长的良好态势。据中国汽车工业协会统计数据，上半年汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，分别同比增长12.5%和11.4%。其中，自主品牌乘用车上半年销售927.0万辆，同比增长25.0%，市场份额达到68.5%，较2024年提升6.6个百分点。

    中国进口汽车市场供需双降，品牌格局加剧分化。随着国产新能源汽车品质与技术显著跃升，在国产化加速推进、关税政策持续变化、质量问题不断扩大的叠加冲击下，进口汽车市场持续承压。2025年上半年，中国进口汽车22.4万辆，同比下滑34.2%，进口汽车终端销售27.7万辆，同比下滑14.5%，处于近五年低谷。

    新能源汽车延续快速增长态势，持续拉动产业转型升级。上半年，新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，分别同比增长41.4%和40.3%，市场渗透率44.3%，较2024年末提升3.4个百分点。技术快速迭代和成本优化，推动新能源汽车规模化发展和市场化普及，成为驱动中国汽车市场增长的重要引擎。

    汽车出口增速放缓，新能源汽车出口增长迅速。在外部压力和挑战持续加大背景下，我国汽车出口仍呈现较好韧性。2025年上半年，中国汽车出口308.3万辆，同比增长10.4%，增速放缓。其中，新能源汽车出口106.0万辆，同比增长75.2%。出口结构变化显著，凭借对美国、中东地区的转口优势，墨西哥取代俄罗斯成为第一大出口市场，阿联酋上半年累计出口增幅超60%。公司是世界500强企业国机集团旗下一家大型汽车综合服务企业，是中国汽车流通协会副会长单位、中国汽车工业协会会员单位，是中国汽车流通行业头部企业中唯一的中央企业。公司深耕汽车行业相关业务，专于汽车工程系统服务和汽车流通运营服务两大领域，推动汽车工程业务、汽车进口和国内流通业务、汽车租赁业务、汽车及零部件出口业务四大主业协同发展。公司以“成就造车人、幸福用车人、让汽车生活更美好”为使命，致力于成为“值得信赖的国际化汽车工程系统服务和汽车流通运营服务领军企业”。

    （二）主营业务情况说明

    公司是世界500强企业国机集团旗下一家大型汽车综合服务企业，是中国汽车流通协会副会长单位、中国汽车工业协会会员单位，是中国汽车流通行业头部企业中唯一的中央企业。公司深耕汽车行业相关业务，专于汽车工程系统服务和汽车流通运营服务两大领域，推动汽车工程业务、汽车进口和国内流通业务、汽车租赁业务、汽车及零部件出口业务四大主业协同发展。公司以“成就造车人、幸福用车人、让汽车生活更美好”为使命，致力于成为“值得信赖的国际化汽车工程系统服务和汽车流通运营服务领军企业”。

    汽车工程业务：是优势业务。公司是中国机械行业规模最大、业务链条最全、国际化程度最高的综合性、专业化工程服务商，拥有工程设计综合甲级资质和建设工程全领域的国家最高等级资质证书、三标管理体系和质量体系分级认证AAA+等级，客户包括宝马、奔驰、大众、沃尔沃、上汽、北汽、长安、比亚迪、特斯拉、蔚来、小鹏、理想、小米等全球各大汽车集团，业务遍及全球20余个国家。公司在天津、洛阳、济南拥有总建筑面积超30万m2的四个装备研发、试验、制造一体化中心，涵盖汽车焊装、涂装、总装、铸锻、物流及数字化、智能化业务，形成“高质量、优成本、短周期、增值化”的全产业链、全周期工程技术服务能力，其中，涂装、总装装备产线系统解决方案处于全球领先地位，焊装装备产线系统解决方案处于国内领先地位。

    汽车进口和国内流通业务：是基盘业务。公司是国内领先的多品牌汽车进口贸易服务商，先后与大众、菲亚特克莱斯勒、捷豹路虎、福特、通用、特斯拉、保时捷、林肯、阿斯顿马丁、沃尔沃、阿尔法罗密欧、斯泰兰蒂斯、英力士等多家知名跨国汽车企业建立了良好的合作关系，为其构建起涵盖战略咨询、市场分析、车型选择、工程改造、认证协助、报关仓储、物流分销等多环节、全链条的贸易服务核心能力体系，港口和物流服务覆盖天津港、上海港和广州港。汽车零售业务拥有20家4S店，主要集中于京津冀、长三角等发达地区，打造批零联动、品牌集中化、地域集中化和管理精细化的运营。

    汽车租赁业务：是发展业务。公司是北京市出租汽车暨汽车租赁协会副会长单位，连续多年被北京市交通委员会考核为“优秀企业”。公司汽车租赁业务坚持品牌化、差异化、网络化、规模化发展模式，主要服务国内汽车租赁ToB、ToG市场，包括政府机关、央企国企、汽车厂商等，已在全国建立70余个分支机构的经营网络，服务范围覆盖全国主要城市。

    汽车及零部件出口业务：是探索业务。公司正在进行业务、市场、人才等资源整合和布局，全力推动海外总经销商业务模式的孵化。

    二、经营情况的讨论与分析

    年初以来，国际政治经济形势严峻复杂，关税战不断升级加码，国内汽车行业“淘汰赛”日益白热化，面对多重压力挑战，公司坚定落实“守正创新、先立后破、布局谋篇”重点工作要求，凝心聚力、顶压攻坚。2025年上半年，公司实现营业收入168.29亿元，同比下降11.64%；利润总额3.01亿元，同比下降3.00%；归属于上市公司股东的净利润2.13亿元，同比下降14.32%。

    领域一：汽车工程系统服务

    汽车工程业务：经营业绩量质齐升，塑造高质量发展优势

    2025年上半年，公司积极把握新能源汽车产业发展机遇，通过深耕国内外市场、优化资源配置、强化项目服务，有力保障了在手项目的顺利推进与按期交付，赢得了行业与客户的广泛赞誉。大客户深耕成效显著。与新能源汽车企业开展全方位、深层次合作，中标比亚迪西安、郑州、深圳、合肥、济南等多个基地装备产线总承包项目；签约小米、零跑等系列项目。把握传统车企及合资品牌转型机遇，承接上汽、奇瑞、吉利、长安等客户系列项目。国际化布局成果凸显。深化全球品牌车企合作，加快推进国际技术标准体系建设，优化全球资源配置布局，承接沃尔沃瑞典、斯洛伐克等项目；赋能中国汽车品牌出海，新签比亚迪泰国、匈牙利、印尼及上汽通用五菱印尼等项目。

    核心技术持续攻关。聚焦“柔性、精益、智能、绿色”，持续推动技术迭代。研发的涂装车间低碳解决方案，包含干式喷房系统、电加热烘干系统、电加热废气处理系统，整体方案高度智能化与节能化，有效提高能源利用效率，降低涂装工艺整体能耗，通过技术赋能推动产业绿色转型。自主研发的AE-SolutionX互联智造平台，实现生产过程监控、支撑生产运营决策、厂内物流协同、基于大语言模型的平台助手四大功能，为客户数智化转型提供坚实助力，相关功能已在比亚迪、宝骏、奇瑞等项目应用。

    坚持研发创新驱动发展。2025年上半年，公司研发投入31,174.62万元，汽车工程业务研发投入强度4.61%。有序推进国家重点研发课题、知识产权的申报与管理。课题管理方面，公司牵头的国家重点研发计划课题“面向新型柔性制造模式的生产管控全局优化智能决策技术研究”通过专家论证正式启动；承担工信部智能制造系统解决方案揭榜挂帅项目，研制汽车总装智能化柔性生产线，完成建立装备数字模型4种，实现生产节拍30JPH以上，支持5车型以上柔性化程度，推广应用项目2个。知识产权方面，申请知识产权107件，其中发明专利32件，实用新型专利42件，外观专利1件，软著32件；获得知识产权授权125件，其中发明专利14件，实用新型专利70件，外观1件，软著40件。

    领域二：汽车流通运营服务

    汽车进口和国内流通业务：固本拓新谋发展，发挥全链条服务优势

    面对进口汽车市场持续下行对经营造成的影响，公司坚定落实“进口国产双轮驱动”战略，新业务拓展成效显著。进口业务持续巩固。持续强化与厂商的战略合作，捷豹路虎、特斯拉、保时捷、阿斯顿马丁等核心品牌批售、贸易服务合同顺利续签，确保主营业务的持续性和稳定性。国产业务加速发展。践行“多品牌、长链条”发展战略，持续开拓市场，已开拓的沃尔沃、极氪等项目成长迅速，新开拓岚图项目。港口业务实现转型。以物流服务为切入点，实现平台化服务能力，打造京津冀——江浙沪及京津冀——华南干线物流大循环体系，再次中标小米汽车整车运输项目。数字业务取得突破。依托核心技术能力，创新业务模式，联合北京理工新源信息科技有限公司等共同出资设立北京佰特豪斯科技有限公司，开展数字驱动的动力电池流通链业务，构建绿色低碳循环经济体系，积极探索新能源电池领域转型新赛道。

    汽车租赁业务：服务体系持续完善，巩固差异化竞争优势

    2025年上半年，汽车租赁业务新签合同保持良性可持续增长态势。长租业务稳健增长。依托央企背景、资源能力及全国网络化布局优势，稳健开展长租业务。持续优化“市场化租赁+管家式服务”模式，为中央企业、政府机关及事业单位提供专业化用车解决方案，已与10余家集团企业建立长期稳定合作关系。深化与汽车厂商的业务合作，与多家厂商达成框架合作协议，提升客户粘性。生态圈业务快速成长。加强与行业伙伴协同，扩大规模，控制风险，市场份额进一步提升。公司秉承“专业、专注、专心”理念，持续打造高质量客户服务体系，获得良好客户反馈，核心竞争力不断增强。

    汽车及零部件出口业务：重组整合成效初显，构建整车出口能力优势

    重组整合工作持续深化，机制重构与科学管理有序推进。整车出口业务积极开拓海外市场，着力培育出口业务模式和能力体系。

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