君逸数码（301172）2025年中报：营收增长显著，但需关注应收账款和现金流

近期君逸数码（301172）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

君逸数码（301172）在2025年中报中展示了其最新的财务状况。截至报告期末，公司营业总收入为2.33亿元，同比上升23.81%；归母净利润为2226.55万元，同比上升3.5%；扣非净利润为2097.31万元，同比下降0.58%。第二季度的表现尤为突出，营业总收入达到2.11亿元，同比上升58.67%；归母净利润为2044.73万元，同比上升65.4%；扣非净利润为2043.32万元，同比上升70.32%。

主要财务指标

盈利能力

• 毛利率：25.89%，同比减少0.75个百分点。
• 净利率：9.65%，同比减少17.42个百分点。
• 每股收益：0.13元，同比增长8.33%。

成本与费用

• 三费占营收比：2.72%，同比增长40.83%。
• 销售费用、管理费用、财务费用总计：633.11万元。

资产与负债

• 货币资金：9.42亿元，同比减少12.33%。
• 应收账款：4.61亿元，同比增长10.81%，占最新年报归母净利润比达999.88%。
• 有息负债：386.34万元，同比减少24.89%。

现金流

• 每股经营性现金流：-0.16元，同比增长61.65%。
• 经营活动产生的现金流量净额：变动幅度为46.31%，原因是公司加强了回款催收管控，回款增加。
• 投资活动产生的现金流量净额：变动幅度为73.97%，原因是公司购买的银行定期尚未到期较多，变动额较去年同期减少。
• 筹资活动产生的现金流量净额：变动幅度为54.86%，原因是本期分红金额减少。

主营收入构成

君逸数码的主要收入来源为智慧城市信息系统集成，收入为2.18亿元，占主营收入的93.45%，毛利率为23.87%。设计、研发和技术服务收入为1050.41万元，占4.51%，毛利率为57.75%。金融安防收入为398.89万元，占1.71%，毛利率为48.53%。运维收入为76.87万元，占0.33%，毛利率为56.46%。

发展回顾与前景

君逸数码作为政企数字化解决方案提供商，依托智慧城市业务，构建“智能物联+大数据+AI应用”协同生态，推动AI大模型与智慧城市双向赋能。公司在智慧管廊领域具有先发优势，参与国家和地方标准编制，承建项目获住建部科技示范项目认定。公司拥有29项发明专利、188项软件著作权，并与华为等企业深度合作，推动AI大模型工程化落地。

财务分析总结

君逸数码在2025年上半年表现出色，尤其在第二季度实现了显著的营收和利润增长。然而，公司需要特别关注应收账款的管理，其体量较大且占归母净利润比例极高，可能影响公司的现金流状况。此外，尽管每股经营性现金流有所改善，但仍为负值，表明公司在现金流管理方面仍需进一步优化。

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