法本信息（300925）2025年中报：营收增长但利润下滑，现金流和应收账款需关注

近期法本信息（300925）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

法本信息（300925）在2025年中报中显示，截至报告期末，公司营业总收入为23.15亿元，同比上升10.95%。然而，归母净利润为5780.03万元，同比下降21.85%；扣非净利润为5515.06万元，同比下降20.63%。这表明尽管公司在营收方面有所增长，但在盈利能力上出现了明显下滑。

单季度数据

从单季度数据来看，第二季度营业总收入为12.36亿元，同比上升13.81%；第二季度归母净利润为3029.63万元，同比下降28.5%；第二季度扣非净利润为2758.92万元，同比下降33.11%。这进一步证实了公司在利润方面的压力。

盈利能力

公司的毛利率为17.76%，同比减少了7.89个百分点；净利率为2.5%，同比减少了29.56个百分点。这些数据反映了公司在成本控制和盈利能力方面面临的挑战。

费用控制

销售费用、管理费用、财务费用总计为2.5亿元，三费占营收比为10.8%，同比增加了11.06个百分点。这表明公司在费用控制方面也面临一定压力。

现金流与应收账款

每股经营性现金流为-0.72元，同比减少了76.09%。此外，公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1171.4%。这提示公司在现金流管理和应收账款回收方面存在较大风险。

主营业务构成

公司主营业务分为数字化通用技术服务和数字化创新技术服务。其中，数字化通用技术服务收入为17.43亿元，占主营收入的75.31%，毛利率为17.47%；数字化创新技术服务收入为5.7亿元，占主营收入的24.64%，毛利率为18.60%。这表明公司在数字化创新技术服务领域的增长较为显著。

行业分布

公司在金融行业的收入占比最高，达到31.68%，毛利率为18.47%；其次是互联网行业，收入占比为32.53%，毛利率为16.15%。汽车行业的毛利率最高，达到22.40%，但收入占比仅为9.85%。

地区分布

公司在华南地区的收入占比最高，达到39.15%，毛利率为19.37%；其次是华东地区，收入占比为30.66%，毛利率为17.66%。

发展回顾

公司是专业软件技术和解决方案服务商，聚焦数字化技术服务，为金融、互联网、汽车、通信、能源等行业客户提供全域化、全业务、全效能的数字化服务。报告期内，公司营收23.15亿元，同比增长10.95%，其中数字化创新技术服务收入5.70亿元，同比增长45.24%。金融行业收入占比31.68%，银行业增长51.38%，国有大行和股份制银行覆盖率达94%。

总结

总体来看，法本信息在2025年上半年实现了营收的增长，但在利润、现金流和应收账款管理方面面临较大挑战。公司需要进一步优化成本结构，加强应收账款管理和现金流控制，以提升整体盈利能力。

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